Come per molte cose nella vita, sapere cosa "dovremmo fare" e "farlo effettivamente" sono due cose molto diverse.
Quando si tratta di "investire", è risaputo che il principio fondamentale per raggiungere i nostri obiettivi, in questo caso a livello finanziario a lungo termine, è restare il più possibile investiti. Tuttavia, come nel 90% delle volte accade è più facile a dirsi che a farsi, soprattutto quando le prospettive economiche e del mercato sono assai incerte.
Come mostra il grafico sopra, aspettare il momento migliore e tentare di “acquistare durante il calo” tende a ritorcersi contro. Strano? questo perchè il mercato tende a crescere nel tempo e soprattutto a rimbalzare inaspettatamente, quando meno ce lo aspettiamo, anche nel momento peggiore restare fuori dal mercato non è l'ideale (vedi il rimbalzo a V nel 2020).
Un investitore in attesa di un calo del 5% prima di entrare aspetta in media 291 giorni. Anche se i pullback del 3% - 5% o peggiori si verificano 3-4 volte all'anno (sappiatelo), il fatto che il mercato salga nel tempo significa semplicemente che ci sono statisticamente "minimi più alti". Di conseguenza il calo che aspettiamo potrebbe arrivare dopo un forte rialzo che ci siamo persi in attesa di un -5% -10%. Storicamente, l'S&p 500 ha un rendimento annuale dell'11% - 13%, una cifra che include il pullback stesso.
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Statisticamente dobbiamo ricordare che:
- Ogni anno si registrano più di 7 cali del 3%,
- Più di 3 volte l'anno le azioni correggono del 5%,
- Annualmente si registra in media una correzione del 10%,
- Ogni anno e mezzo può esserci una correzione maggiore del 15%,
- Il bear market (con un calo del -20%) si verifica circa ogni 3 anni.
Molti investitori spesso si sentono più a loro agio nell'attendere il "pullback", tuttavia la storia spesso dimostra il contrario.
Infine, voglio condividere questa tabella di BofA dove sono stati esaminati numerosi indicatori che collettivamente suggeriscono che i mercati hanno ancora una tendenza rialzista.
Si tratta di misure specifiche che monitorano il sentiment, le valutazioni e le aree macroeconomiche. La tabella mostra i principali picchi di mercato dal 1990, includendo luglio 1990 (recessione 1990-91), marzo 2000 (dotcom top), ottobre 2007 (la grande crisi finanziari), settembre 2018 (calo del 20%), febbraio 2020 (COVID) e gennaio 2022 (politica monetaria aggressive dei rialzi dei tassi in 18 mesi).
Nel corso di questi 35 anni, il periodo precedente ai massimi di mercato la percentuale segnalata andava dal 50% - 90% da parte degli indicatori, con una media tra essi del 70% prima di un top del mercato. Ad oggi solo il 40% degli indicatori predittivi sono stati attivati rispetto alla media del 70%, di conseguenza non suggerisce un imminente forte crollo ma una maggiore probabilità di continuazione del trend, salvo battute d'arresto fisiologiche.
Inoltre il grafico condiviso da BofA mostra una potenziale proiezione del trend dell'S&P 500 fino ai 6150 punti, con la formazione di una pattern tazza e manico.
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Alla prossima!
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"Quest'articolo è stato scritto a titolo esclusivamente informativo; non costituisce sollecitazione, offerta, consigli, consulenza o raccomandazione all'investimento in quanto tale non vuole incentivare in nessun modo l'acquisto di assets. Ricordo che qualsiasi tipo di asset, viene valutato da più punti di vista ed è altamente rischioso e pertanto, ogni decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico dell'investitore".