Il caffè sta tornando alla grande stile, almeno secondo i piani di Starbucks che intende aprire 200.000 nuovi punti vendita, praticamente uno in ogni angolo di strada degli Stati Uniti. Un investitore di materie prime, invece, potrebbe aver bisogno di più entusiasmo per buttarsi nell’arabica - il chicco usato per preparare tutti i caffè Starbucks (NASDAQ:SBUX) - che ha avuto in ritorno pari quasi allo zero per cento negli ultimi cinque anni.
I future dell’arabica hanno chiuso giovedì sull’ICE USA a 1,1855 dollari la libbra, e si avviano a chiudere l’anno in calo del 9% se non ci sarà un ulteriore apprezzamento entro il 31 dicembre.
Aside from a banner 2019—where it posted a whopping 27% return—and a relatively decent 2016—where it gained 8%—arabica has had a lousy time since 2016, with an average 0.3% compounded return. Long or short, there had been simply nothing much to make on the commodity.
A parte il 2019, anno in cui ha registrato un enorme ritorno del 27%, e un 2016 relativamente positivo, in cui ha guadagnato l’8%, l’arabica sta vivendo un pessimo momento dalla fine del 2016, con gli investitori che hanno guadagnato un ritorno inferiore allo 0,3%. A lungo o a breve termine, non si è guadagnato molto sulla materie prima.
Starbucks ottimista nonostante le prospettive americane
San Francisco-based Starbucks is over what the future holds for its 50-year-old brand.
La storica azienda di San Francisco trabocca di ottimismo su ciò che il futuro riserva al suo marchio di 50 anni.
Tutto ciò mentre l’economia statunitense è cresciuta del 33,1% nel terzo trimestre, compensando in qualche modo la contrazione del 31,4% nei tre mesi precedenti dopo la crescita del 5% nel primo trimestre.
Negli Stati Uniti sono andati persi più di 21 milioni di posti di lavoro tra marzo e aprile, durante il lockdown per la pandemia di COVID-19. Un rimbalzo di 2,5 milioni di posti di lavoro è stato registrato a maggio e 4,8 milioni a giugno, prima che la ripresa cominciasse a rallentare. Sia per settembre che per ottobre, ogni mese sono stati creati meno di 700.000 posti di lavoro. A novembre, ci sono stati solo 245.000 nuovi posti di lavoro.
Nonostante la ripresa economica del terzo trimestre, le prospettive economiche per gli Stati Uniti rimangono disastrose. Negli USA il coronavirus ha fatto registrare oltre 15 milioni di casi da gennaio e quasi 300.000 morti. Anche i ricoveri ospedalieri hanno raggiunto nelle ultime settimane record giornalieri di oltre 100.000 casi, anche se gli sviluppi dei vaccini hanno dato risultati promettenti.
La domanda di caffè commerciale è debole
Inoltre, non c’è ancora una reale garanzia di un aumento della domanda di caffè commerciale nel 2021, nonostante la promessa di vaccini, ha affermato Jack Scoville, analista presso il Price Futures Group di Chicago.
Dal punto di vista della produzione, le condizioni delle coltivazioni di arabica nel paese produttore di punta, il Brasile, stanno migliorando con le piogge che spingono la fioritura dopo una lunga stagione secca, ha aggiunto Scoville.
Ma sostiene anche che le esportazioni brasiliane di arabica sono state costanti, bilanciando il raccolto più ricco che probabilmente arriverà.
Dal punto di vista dei prezzi, l’arabica ha un paio di fattori a suo favore:
- un real brasiliano forte che sostiene il valore in dollari della merce
- i timori per l’impatto dei recenti uragani sulla produzione dell’America centrale.
Grafici forniti da SK Dixit Charting
I grafici tecnici sull’arabica suggeriscono che il contratto front-month potrebbe arrivare a 1,34-1,38 dollari, secondo Sunil Kumar Dixit di SK Dixit Charting di Calcutta, India.
Ma affinché questi picchi possano essere raggiunti, l’Arabica deve tenere ben al di sopra dei livelli di supporto di 1,15 e 1,09 dollari, aggiunge Dixit.
Nonostante lo scarso rendimento degli ultimi cinque anni, il Daily Technical Outlook di Investing.com ha una call “Strong Buy” sull’arabica, con la mia resistenza a tre livelli a 1,21 dollari, poi 1,25 dollari e poi 1,28 dollari.
Se il primo mese dovesse invertire il trend e diventare ribassista, il supporto partirà probabilmente da 1,16 a 1,13 e successivamente a 1,11 dollari.
Come per tutte le proiezioni, vi invito a seguire i grafici ma ad integrarli con fondamentali e moderazione, quando è possibile.
Buon fine settimana!
Nota: Barani Krishnan utilizza una varietà di opinioni oltre alla sua per apportare diversità alla sua analisi di ogni mercato. Non possiede e non ha una posizione su nessuna delle materie prime o asset di cui scrive.