Mercoledì, Seaport Global Securities ha mantenuto una valutazione Neutrale sulle azioni di Huntsman Corporation (NYSE:HUN), un produttore globale di prodotti chimici differenziati e speciali. La posizione della società arriva alla luce delle performance del terzo trimestre di Huntsman, che sono state inferiori alle aspettative a causa della debole domanda macroeconomica e di previsioni che non mostrano segni di miglioramento prima della fine dell'anno.
Secondo Seaport Global Securities, tutti e tre i segmenti di Huntsman hanno registrato un EBITDA inferiore alle previsioni del loro modello per il trimestre. La minore compensazione degli incentivi aziendali ha fornito un leggero compenso a questi risultati. Guardando avanti, si prevede che il quarto trimestre sarà stagionalmente più lento, e le proiezioni per l'inizio del 2025 sono state moderate per allinearsi con le indicazioni dell'azienda.
Le performance finanziarie di Huntsman sono strettamente legate alla domanda del settore immobiliare nordamericano e del mercato cinese. Seaport Global Securities ha notato che tagli dei tassi di interesse e stimoli economici potrebbero potenzialmente migliorare la domanda, i prezzi e i margini per Huntsman.
Tuttavia, i tempi di tali miglioramenti sono incerti. Nonostante ciò, la società suggerisce che investitori pazienti e orientati al valore potrebbero trovare l'attuale prezzo delle azioni nella fascia bassa dei 20 dollari un punto di ingresso attraente, anticipando una ripresa della domanda nel settore delle costruzioni, industriale e automobilistico.
L'azienda ha anche annunciato ulteriori misure di risparmio dei costi per un totale di 50 milioni di dollari, prevalentemente in Europa. Questo si aggiunge ai 280 milioni di dollari di risparmi da ristrutturazione già realizzati da Huntsman, che Seaport Global Securities vede come un indicatore positivo per il potenziale di guadagno a lungo termine dell'azienda.
Infine, Seaport Global Securities ha evidenziato la leva del bilancio di Huntsman, che si attesta a 4,0x debito netto/EBITDA. La società prevede che questo rapporto scenderà sotto 3x durante il 2025 con il miglioramento dell'EBITDA, potenzialmente aprendo la strada a riacquisti di azioni o acquisizioni mirate. Nonostante l'incertezza macroeconomica in corso, Seaport Global Securities ritiene che i fondamentali siano pronti per migliori guadagni nel 2025 per Huntsman.
In altre notizie recenti, Huntsman Corporation ha compiuto notevoli progressi nelle sue performance finanziarie e iniziative strategiche. L'azienda ha recentemente prezzato 350 milioni di dollari di obbligazioni senior con scadenza nel 2034, una mossa volta a gestire il suo capitale e le sue passività. I proventi di questa offerta sono destinati a scopi aziendali generali, incluso il rimborso del debito.
Il recente rapporto sugli utili del secondo trimestre 2024 di Huntsman ha mostrato un EBITDA rettificato di 131 milioni di dollari, leggermente superiore alla stima di consenso di Bloomberg. Questo è stato accompagnato da un aumento del volume del 9% su base annua e dell'8% su base trimestrale, portando a margini migliorati. Nonostante questi progressi, il business dei materiali avanzati dell'azienda affronta un mix di prezzi negativo a causa di cambiamenti nel mix di prodotti.
L'azienda è stata anche oggetto di attenzione da parte degli analisti. Sia Deutsche Bank che Goldman Sachs hanno rivisto i loro obiettivi di prezzo per le azioni di Huntsman a 23,00 dollari, con Deutsche Bank che mantiene una posizione 'Hold' e Goldman Sachs una posizione 'Sell'. L'analisi di Deutsche Bank suggerisce che la crescita degli utili di Huntsman dipenderà dalla crescita economica in Cina, da una certa crescita in Europa e da una ripresa nel mercato immobiliare statunitense.
In termini di mosse strategiche, Huntsman Corporation sta attivamente considerando fusioni e acquisizioni sia per l'integrazione verticale che orizzontale. L'azienda è anche impegnata a mantenere un focus sulla disciplina di cassa, limitando le spese discrezionali e preservando un bilancio robusto. Questi sono gli ultimi sviluppi per Huntsman Corporation.
Approfondimenti InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro forniscono ulteriori informazioni sulla posizione finanziaria attuale e sulle performance di mercato di Huntsman Corporation. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a 3,59 miliardi di dollari, riflettendo la sua significativa presenza nell'industria dei prodotti chimici speciali.
Nonostante l'ambiente macroeconomico difficile menzionato nell'articolo, Huntsman ha mantenuto una politica di dividendi costante, avendo aumentato il suo dividendo per 3 anni consecutivi e mantenuto i pagamenti per 18 anni di fila. Questo impegno verso i rendimenti per gli azionisti è ulteriormente enfatizzato dall'attuale rendimento del dividendo del 4,82%, che potrebbe essere attraente per gli investitori focalizzati sul reddito.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che mentre si prevede che l'utile netto di Huntsman crescerà quest'anno, l'azienda non è stata redditizia negli ultimi dodici mesi. Questo si allinea con la discussione nell'articolo sulle recenti sfide di performance dell'azienda e la ripresa prevista nel 2025. L'attuale negoziazione del titolo vicino ai minimi a 52 settimane, insieme a un RSI che indica un territorio di ipervenduto, potrebbe supportare la visione di Seaport Global Securities secondo cui il prezzo attuale potrebbe essere un punto di ingresso attraente per investitori pazienti.
Per i lettori interessati a un'analisi più completa, InvestingPro offre 11 suggerimenti aggiuntivi per Huntsman Corporation, fornendo un'analisi più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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