Giovedì, CFRA ha declassato IMI Plc. (IMI:LN) (OTC: IMIAY) da Buy a Hold e ha abbassato il target price da 20,00 GBP a 17,00 GBP. La revisione del rating e del prezzo obiettivo segue l'ultima dichiarazione di gestione intermedia di IMI, che ha rivelato un calo del 3% dei ricavi del terzo trimestre 2024 su base annua, nonostante un aumento organico dell'1% anno su anno. Questa crescita è stata principalmente attribuita al segmento Automation, che ha contribuito a mitigare i risultati più deboli del settore Life Technology.
Nonostante il calo dei ricavi, le vendite organiche di IMI nel segmento Automation hanno mostrato resilienza, contribuendo a controbilanciare il rallentamento nel settore Life Technology. Tuttavia, i sottosegmenti Life Science e Fluid Control hanno registrato un calo più significativo delle vendite organiche, pari al 10% su base annua, influenzato dalla ridotta domanda nel mercato globale dei dispositivi per le scienze della vita.
Oltre alle performance di ricavi e vendite, IMI ha completato un sostanziale riacquisto di azioni per 100 milioni di GBP a ottobre. Il management dell'azienda ha ribadito le sue previsioni sugli utili per azione (EPS) per l'anno, proiettando cifre tra 1,20 GBP e 1,26 GBP. CFRA ha mantenuto invariate le sue stime EPS per IMI a 1,21 GBP per il 2024 e 1,28 GBP per il 2025.
Il declassamento a Hold riflette la visione di CFRA secondo cui, sebbene IMI mantenga solidi fondamentali, l'azienda probabilmente affronterà ostacoli a breve termine che potrebbero limitare il potenziale di crescita del prezzo delle azioni. Queste sfide includono fluttuazioni valutarie, performance disomogenee tra i settori e costi di ristrutturazione previsti. Il target price rivisto a 12 mesi di CFRA si basa su un multiplo EV/EBITDA di 9,6x applicato all'EBITDA previsto di IMI per il 2024, allineandosi al rapporto EV/EBITDA forward medio triennale dell'azienda.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.