Giovedì, Jefferies ha modificato la sua posizione su Persol Holdings Co., Ltd (2181:JP) (OTC: TEMPF), cambiando il rating da Buy a Hold. Insieme a questo cambiamento, il target price è stato rivisto al ribasso da 390,00 JPY a 240,00 JPY. Questo aggiustamento arriva mentre Oiwa valuta la struttura finanziaria dell'azienda e le performance dei vari segmenti.
Persol Holdings, che opera nel settore delle risorse umane, dovrebbe beneficiare di un aumento dei salari e dell'attività nel segmento delle carriere. Tuttavia, l'analista ha espresso preoccupazioni riguardo alla capacità dell'azienda di ottimizzare le divisioni con performance inferiori, in particolare le sue operazioni internazionali. Questi segmenti mostrano un margine EBITDA rettificato del 2,4%, meno della metà del margine complessivo dell'azienda del 5,4%.
Il servizio di reclutamento di alto livello dell'azienda, Doda X, inizialmente visto positivamente da Jefferies, ora presenta una sfida a causa delle sue cifre di performance nascoste all'interno del più ampio segmento delle carriere. Questa mancanza di trasparenza ha portato a difficoltà nella valutazione del vero impatto del servizio sulla salute finanziaria dell'azienda.
Nei suoi commenti, l'analista ha giustificato il declassamento del rating e del target price, affermando: "Date queste preoccupazioni, declassiamo Persol a Hold e tagliamo il PT da 390 ¥ a 240 ¥, che equivale a 11,7 volte l'EPS diluito dell'anno fiscale che termina a marzo 2026 di 20,6 ¥." Questo nuovo target price si basa sull'utile per azione diluito previsto per l'anno fiscale che termina a marzo 2026.
Il nuovo rating e target price riflettono le aspettative ricalibrate di Jefferies per le performance di Persol Holdings nel medio termine. L'analisi della società suggerisce una prospettiva più cauta sul titolo, esortando gli investitori a moderare le loro aspettative di crescita basate sulla valutazione attuale dei segmenti di business dell'azienda e sulla trasparenza finanziaria.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.