Venerdì, Citi ha ribadito il suo rating Neutrale su Smartsheet Inc. (NYSE: SMAR), mantenendo invariato il target di prezzo a $56,50. La piattaforma cloud, nota per i suoi strumenti di gestione del lavoro e automazione, ha riportato risultati contrastanti per il terzo trimestre dell'anno fiscale 2025. Secondo i dati di InvestingPro, l'azienda mantiene margini lordi impressionanti dell'81,6% e ha ricevuto revisioni al rialzo degli utili da parte di 9 analisti per il periodo imminente.
I ricavi di Smartsheet hanno superato le aspettative di $3,0 milioni, con un aumento dell'1,1% rispetto allo 0,8% previsto e all'1,3% di media degli ultimi quattro trimestri. Tuttavia, l'azienda ha registrato il minor incremento degli abbonamenti dall'inizio della pandemia, con un aumento dell'1,0% rispetto alla media del 1,7% degli ultimi quattro trimestri.
L'azienda ha anche mostrato metriche previsionali più deboli, mancando le aspettative di fatturazione di $9 milioni e con un ricavo annuale ricorrente (ARR) inferiore di $3 milioni rispetto alle stime. Nonostante queste sfide, Smartsheet ha dimostrato una forte performance dei margini, superando le proiezioni EBIT di $13 milioni.
Il tasso di fidelizzazione netto (NRR) ha continuato a diminuire, scendendo di 2 punti percentuali rispetto al trimestre precedente, arrivando al 111%. Inoltre, il tasso di acquisizione di grandi clienti è rallentato su base annua, sebbene ci sia stato un miglioramento trimestrale nell'aggiunta di clienti con contributi superiori a $50.000.
In risposta a questi risultati contrastanti, Citi ha apportato lievi modifiche alle sue stime di ricavi per i prossimi anni, tenendo conto delle metriche ARR e di fatturazione più deboli. Tuttavia, la società ha aumentato le stime dei margini a causa del forte superamento dell'EBIT.
Pur mantenendo un rating Neutrale, Citi ha espresso l'opinione che l'acquisizione proposta di Smartsheet da parte di Vista Equity Partners e Blackstone sia probabile che venga finalizzata. Le performance del titolo Smartsheet e il sentiment degli investitori potrebbero essere influenzati dall'attesa conclusione di questa fusione.
In altre notizie recenti, Smartsheet Inc. ha riportato un aumento dei ricavi del 17% su base annua nel terzo trimestre, raggiungendo $286,9 milioni e superando le stime degli analisti di $283,81 milioni. L'utile per azione rettificato dell'azienda si è attestato a $0,43, superando le previsioni di consenso di $0,30. I ricavi da abbonamenti per il fornitore di piattaforme di gestione del lavoro aziendale sono aumentati del 18% a $273,7 milioni, mentre i ricavi da servizi professionali hanno registrato una leggera diminuzione del 2% a $13,2 milioni.
Il ricavo annuale ricorrente (ARR) di Smartsheet ha registrato una crescita del 15%, raggiungendo $1,133 miliardi, con 2.137 clienti che contribuiscono con un ARR di $100.000 o più, un aumento del 20% rispetto all'anno precedente. Il flusso di cassa libero dell'azienda è stato riportato a $61,8 milioni, segnando un significativo miglioramento rispetto agli $11,4 milioni riportati nello stesso trimestre dell'anno precedente.
Oltre alle sue performance finanziarie, Smartsheet ha annunciato un accordo per l'acquisizione da parte di Blackstone e Vista Equity Partners in una transazione interamente in contanti valutata circa $8,4 miliardi.
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