Giovedì, Barclays ha espresso una continua fiducia nelle azioni di Coupang Inc (NYSE:CPNG), mantenendo un rating Overweight e un target di prezzo di $32,00 per le azioni della società. L'analisi della banca è seguita al rapporto sugli utili del terzo trimestre di Coupang, che ha mostrato una crescita dei ricavi migliore del previsto del 25% su base annua a valuta costante, escludendo Farfetch (FF). Inoltre, i margini EBITDA del gruppo sono stati favorevoli al 4,4%.
Nonostante la positiva crescita dei ricavi e l'EBITDA del gruppo, i margini EBITDA del commercio di prodotti di Coupang hanno registrato una diminuzione trimestrale di 142 punti base al 6,8%, al di sotto delle aspettative. Il management ha attribuito questo calo principalmente all'aumento della spesa tecnologica durante il trimestre.
Tuttavia, hanno sottolineato che questa spesa non rappresenta un cambiamento strutturale e può variare, rassicurando sul loro impegno a migliorare i margini nel tempo. Hanno anche previsto margini EBITDA più elevati per l'anno fiscale 2024 rispetto al 2023.
Gli analisti di Barclays sostengono la strategia di Coupang di effettuare investimenti significativi in previsione di una forte crescita futura. Ritengono che i margini della società potrebbero vedere una ripresa già dal prossimo trimestre e consigliano agli investitori di guardare oltre le fluttuazioni a breve termine dei risultati finanziari, in particolare nei margini.
Per quanto riguarda le nuove iniziative commerciali, le offerte in via di sviluppo di Coupang hanno riportato perdite molto più ridotte nel terzo trimestre rispetto alle previsioni, con Farfetch quasi in pareggio, superando la tempistica della stessa azienda di un trimestre. Barclays conclude che i fondamentali di Coupang rimangono solidi, ribadendo la loro posizione positiva sul potenziale di investimento della società.
In altre notizie recenti, Coupang Inc. ha riportato forti risultati per il terzo trimestre, con un aumento del 27% su base annua dei ricavi netti totali a $2,3 miliardi e un incremento del 45% dell'utile lordo. I clienti attivi sono aumentati dell'11%, con i membri WOW che ordinano nove volte di più rispetto ai non membri.
Tuttavia, l'EBITDA rettificato della società è stato riportato a $343 milioni, un 5% in meno rispetto alle stime di consenso. Ciò è stato attribuito a un aumento imprevisto delle spese legate alla tecnologia, che ha influenzato il margine del commercio di prodotti.
Nonostante queste sfide, CLSA rimane positiva sul futuro di Coupang, mantenendo il rating Outperform sul titolo. La società prevede una normalizzazione di questi costi entro i prossimi 12 mesi e vede un significativo potenziale di miglioramento dei margini nel medio-lungo termine.
Questi recenti sviluppi sottolineano l'impegno di Coupang nel sostenere una forte crescita dei ricavi e migliorare l'esperienza del cliente. La società ha riportato un utile nel terzo trimestre di $70 milioni e un utile diluito per azione di $0,04, con il CEO Bom Kim che ha evidenziato la performance quasi in pareggio di Farfetch, indicando un approccio cauto alle spese per nuovi mercati.
Approfondimenti di InvestingPro
Per completare la prospettiva positiva di Barclays su Coupang Inc (NYSE:CPNG), i dati recenti di InvestingPro offrono un contesto aggiuntivo per gli investitori. La crescita dei ricavi di Coupang rimane forte, con la società che riporta un aumento del 24,69% negli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2024, in linea con le osservazioni di Barclays. Questa crescita è ulteriormente supportata da un Tip di InvestingPro che indica che gli analisti prevedono una continua crescita delle vendite nell'anno in corso.
Nonostante il temporaneo calo dei margini EBITDA del commercio di prodotti notato nell'articolo, la salute finanziaria complessiva di Coupang appare solida. Un Tip di InvestingPro evidenzia che la società detiene più liquidità che debito nel suo bilancio, il che potrebbe fornire flessibilità per gli investimenti tecnologici menzionati dal management.
Il mercato sembra prezzare il potenziale di crescita di Coupang, come riflesso nelle sue metriche di valutazione. Il rapporto P/E della società si attesta a 47,07, che potrebbe sembrare alto a prima vista. Tuttavia, un altro Tip di InvestingPro suggerisce che Coupang sta negoziando a un basso rapporto P/E rispetto alla sua crescita degli utili a breve termine, indicando un potenziale valore per gli investitori che condividono l'ottimismo a lungo termine di Barclays.
Per i lettori interessati a un'analisi più approfondita delle finanze e delle prospettive di Coupang, InvestingPro offre 11 suggerimenti aggiuntivi, fornendo un'analisi più completa del potenziale di investimento della società.
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