Lunedì, Bernstein ha ribadito il suo rating Outperform e il target price di $61,00 per Brown Forman (NYSE:BFb) (NYSE:BF-B) in seguito alla pubblicazione dei risultati del secondo trimestre dell'anno fiscale 2025 dell'azienda. Il titolo del produttore di alcolici è balzato di oltre l'11% dopo la pubblicazione degli utili, che hanno mostrato un utile per azione (EPS) diluito superiore del 7,5% alle aspettative di Bernstein e del 12% al consenso. L'azienda ha inoltre confermato le sue previsioni per l'anno fiscale 2025.
La crescita organica delle vendite nette del gruppo Brown Forman del 3,0% ha superato le stime di Bernstein di circa 150 punti base, aiutata da un incremento di 490 punti base dovuto al riassortimento delle scorte dei distributori. Il riassortimento riflette una normalizzazione dei modelli di spedizione in previsione della domanda natalizia e un confronto favorevole con un precedente periodo debole. Nonostante un calo complessivo delle vendite nette sottostanti dell'1,9%, questo ha segnato un miglioramento significativo rispetto al calo del 5,0% registrato nel primo trimestre dell'anno fiscale 2025.
I mercati emergenti hanno mostrato segni di forza con una crescita del 7,9% delle vendite nette sottostanti per il trimestre, un notevole rimbalzo rispetto alla crescita piatta del trimestre precedente. Il mercato statunitense ha registrato un calo del 5,2% delle vendite nette sottostanti che, pur rimanendo negativo, ha mostrato un miglioramento sequenziale rispetto al calo del 7,0% del primo trimestre. Anche il segmento Internazionale Sviluppato ha visto una contrazione del 3,8%, ma anche questo è stato un miglioramento sequenziale.
L'azienda prevede una leggera contrazione del margine lordo nell'anno fiscale 2025, influenzata da diversi fattori. Questi includono benefici più lenti del previsto dal calo dei prezzi dell'agave a causa delle vendite più deboli di tequila, pressioni da altri costi di input e livelli di produzione ridotti.
Bernstein ha aggiornato il suo modello finanziario per riflettere gli ultimi dati sugli utili e sui tassi di cambio, risultando in cambiamenti trascurabili alle sue previsioni di EPS diluito per gli anni fiscali 2025 e 2026. La società mantiene il suo multiplo prezzo/utili (P/E) target per i prossimi dodici mesi più uno (NTM+1) di 30 volte e il suo target price di $61,00 per le azioni di Brown Forman.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.