Mercoledì, BofA Securities ha rivisto il suo obiettivo di prezzo per Mondelez International (NASDAQ:MDLZ), una delle principali aziende globali di snack, riducendolo a $82,00 dal precedente target di $84,00. Nonostante l'aggiustamento dell'obiettivo di prezzo, la società ha mantenuto un rating Buy sul titolo.
L'aggiustamento segue un'analisi dettagliata di vari fattori economici che influenzano le operazioni di Mondelez. BofA Securities ha citato un deprezzamento più significativo del previsto delle valute latinoamericane, in particolare il Peso messicano e il Real brasiliano, modificando l'impatto valutario previsto a -11% dal precedente -9%.
Inoltre, la società ha moderato le sue aspettative per i volumi del Nord America, prevedendo ora un aumento del +2,5% rispetto al +5% stimato in precedenza. Questa modifica tiene conto dell'impatto più lento dei cambiamenti nelle dimensioni delle confezioni sui risultati dell'azienda e avviene nonostante un facile confronto anno su anno per il quarto trimestre.
Ulteriori aggiustamenti sono stati apportati alle stime del margine lordo (GM) di Mondelez, ora fissate al 32,5%, in calo rispetto alla precedente stima del 34,8%. Ciò rappresenta una diminuzione di 540 punti base rispetto all'anno precedente. Si prevede inoltre che le spese di vendita, generali e amministrative (SG&A) aumenteranno solo modestamente rispetto all'anno precedente.
BofA Securities ha anche rivisto la sua proiezione per le spese per interessi di Mondelez, abbassandola a $75 milioni da $110 milioni per allinearsi con i recenti trend trimestrali. La stima dell'aliquota fiscale è stata ridotta al 20% dal precedente 22,5%, portando l'aliquota fiscale annuale più vicina al 25%.
L'impatto combinato di queste revisioni dovrebbe comportare una diminuzione di $0,13 per azione negli utili per azione (EPS) del quarto trimestre di Mondelez sopra la linea operativa. Tuttavia, i miglioramenti al di sotto della linea, incluse le ridotte spese per interessi e l'aliquota fiscale, dovrebbero fornire un beneficio di $0,04 per azione.
In altre notizie recenti, Mondelez International ha riportato un solido terzo trimestre nel 2024, con un aumento del 5,4% dei ricavi netti organici e un significativo incremento del 28,6% degli utili per azione rettificati. I mercati sviluppati dell'azienda hanno registrato una crescita del 5,6%, mentre i mercati emergenti hanno mostrato un aumento del 4,9%.
Nonostante le sfide come i boicottaggi dei marchi in alcuni mercati e l'aumento dei costi del cacao, Mondelez rimane positiva sulla sua crescita a lungo termine, in particolare nel segmento del cioccolato.
L'azienda ha anche recentemente acquisito una quota di maggioranza in Evirth, leader cinese nel settore delle torte e dei prodotti da forno, con l'obiettivo di rafforzare la sua posizione nel mercato globale. L'acquisizione fa parte del piano strategico di Mondelez per il 2025, che include il raggiungimento di efficienze di costo e la continuazione degli investimenti nello sviluppo dei marchi.
Le prospettive dell'azienda per il 2024 rimangono invariate, prevedendo una crescita sostenibile nonostante gli ostacoli a breve termine. Inoltre, Mondelez prevede di concentrarsi sulle categorie principali, stimando che il 90% dei suoi ricavi proverrà da cioccolato, biscotti e snack da forno entro il 2030.
Approfondimenti di InvestingPro
Per integrare l'analisi di BofA Securities, i dati recenti di InvestingPro offrono un contesto aggiuntivo sulla posizione finanziaria di Mondelez International. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a $92,33 miliardi, riflettendo la sua significativa presenza nell'industria globale degli snack. Il rapporto P/E di Mondelez di 24,25 suggerisce che gli investitori sono disposti a pagare un premio per i suoi utili, possibilmente a causa della sua forte posizione di mercato e delle prospettive di crescita.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano l'impegno di Mondelez verso i rendimenti per gli azionisti, notando che l'azienda ha aumentato il suo dividendo per 10 anni consecutivi. Ciò è sottolineato dall'attuale rendimento del dividendo del 2,72% e da un impressionante tasso di crescita del dividendo del 10,59% negli ultimi dodici mesi. Queste cifre si allineano con il continuo rating Buy di BofA, indicando la stabilità finanziaria dell'azienda e il potenziale di creazione di valore a lungo termine.
La crescita dei ricavi del 2,13% negli ultimi dodici mesi, sebbene modesta, supporta le aspettative di volume aggiustate di BofA per il Nord America. Inoltre, il margine lordo di Mondelez del 38,77% fornisce un contesto per le stime riviste del margine lordo di BofA, suggerendo che l'azienda mantiene un potere di determinazione dei prezzi relativamente forte nonostante le difficoltà economiche.
Per gli investitori che cercano una comprensione più approfondita della salute finanziaria e del potenziale di crescita di Mondelez, InvestingPro offre 14 suggerimenti aggiuntivi, fornendo una visione completa delle prospettive dell'azienda nel dinamico mercato degli snack.
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