Martedì, Cantor Fitzgerald ha rivisto il suo obiettivo di prezzo per Fortinet (NASDAQ:FTNT), leader globale nelle soluzioni di cybersicurezza integrate e automatizzate. L'analista della società ha aumentato l'obiettivo di prezzo a 12 mesi da $88,00 a $95,00, mantenendo un rating Neutral sul titolo.
La revisione fa seguito all'Analyst Day di Fortinet tenutosi a New York, che ha presentato gli obiettivi finanziari a lungo termine dell'azienda, il prossimo ciclo di aggiornamento dei prodotti e le iniziative di crescita in corso. La società ha indicato questi elementi come le ragioni principali per l'aggiornamento dell'obiettivo di prezzo.
Il nuovo obiettivo di prezzo di $95 deriva da un multiplo atteso rettificato del valore d'impresa sulle vendite (EV/Sales), che è stato aumentato a 10,6 volte dal precedente 9,8 volte. Questo cambiamento riflette una prospettiva più positiva sulla domanda fondamentale e sulle prestazioni costanti di Fortinet. Inoltre, l'obiettivo si basa su un multiplo previsto del valore d'impresa sul flusso di cassa libero (EV/FCF) di 30,2 volte, in aumento rispetto alle 27,9 volte precedenti.
La valutazione di Cantor Fitzgerald incorpora anche il potenziale di Fortinet di mantenere il suo algoritmo "Rule of 45", un parametro finanziario che suggerisce che la somma del tasso di crescita dei ricavi e del margine operativo di un'azienda dovrebbe essere uguale o superiore al 45%. Questa aspettativa è fissata rispetto ai concorrenti di Fortinet, che attualmente sono scambiati a una media di 9,7 volte l'EV/Sales e 26,7 volte l'EV/FCF per l'anno 2025.
L'analista della società ha sottolineato l'importanza dell'Analyst Day nel fornire approfondimenti e rafforzare la fiducia nella sostenibilità e nelle prospettive di crescita a lungo termine di Fortinet. Nonostante l'aumento dell'obiettivo di prezzo, la società continua a raccomandare una posizione Neutral sulle azioni Fortinet, suggerendo una visione equilibrata del potenziale di investimento dell'azienda rispetto alle condizioni di mercato e alle prestazioni del settore.
In altre notizie recenti, Fortinet, un'azienda leader nella cybersicurezza, ha visto diverse società finanziarie adeguare le loro prospettive sul titolo dell'azienda. RBC Capital, JPMorgan e Deutsche Bank hanno tutti aumentato i loro obiettivi di prezzo rispettivamente a $97, $99 e $90, mantenendo rating neutrali.
Questi adeguamenti seguono l'investor day di Fortinet e i robusti risultati del terzo trimestre 2024, che hanno visto un aumento del 13% dei ricavi totali raggiungendo $1,508 miliardi. L'azienda ha anche riportato margini lordi record dell'83,2% e un margine operativo del 36,1%, trainati da una crescita del 2% nei ricavi dei prodotti e un significativo aumento del 19% nei ricavi dei servizi, in gran parte dovuto alla forte domanda di soluzioni SaaS.
Fortinet ha anche annunciato la nomina di Janet Napolitano, ex Segretario della Sicurezza Interna degli Stati Uniti e Governatore dell'Arizona, nel suo consiglio di amministrazione, una mossa che dovrebbe rafforzare le iniziative strategiche dell'azienda nel settore della cybersicurezza. Nonostante questi successi, Fortinet ha emesso una cauta guidance sulle fatturazioni future a causa della maturazione di grandi contratti e di progressi più lenti su contratti di maggiore entità nel quarto trimestre. Tuttavia, l'azienda prevede che un significativo ciclo di aggiornamento dei firewall inizi nel 2025.
Approfondimenti di InvestingPro
Le recenti prestazioni e la posizione di mercato di Fortinet si allineano bene con le prospettive ottimistiche dell'analista. Secondo i dati di InvestingPro, la crescita dei ricavi dell'azienda si attesta al 10,4% negli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2024, con una crescita trimestrale del 13% nel terzo trimestre 2024. Questa solida traiettoria di crescita supporta la revisione positiva dell'obiettivo di prezzo di Cantor Fitzgerald.
L'impressionante margine lordo dell'azienda del 79,71% negli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2024 sottolinea la sua efficienza operativa, che è cruciale per mantenere l'algoritmo "Rule of 45" menzionato nel rapporto dell'analista. Questo è ulteriormente rafforzato da un suggerimento di InvestingPro che evidenzia gli "impressionanti margini lordi" di Fortinet.
Un altro suggerimento di InvestingPro nota che 35 analisti hanno rivisto al rialzo le loro previsioni sugli utili per il prossimo periodo, il che si allinea con il sentiment complessivamente positivo espresso nell'analisi di Cantor Fitzgerald. Questo diffuso ottimismo degli analisti suggerisce un forte consenso sulle future prestazioni di Fortinet.
Vale la pena notare che InvestingPro offre 18 suggerimenti aggiuntivi per Fortinet, fornendo agli investitori una visione completa della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda. Questi approfondimenti possono essere particolarmente preziosi per coloro che desiderano approfondire il potenziale di investimento di Fortinet oltre la portata di questo rapporto dell'analista.
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