Giovedì, Citi ha mantenuto il suo rating "Buy" sulle azioni di Clearwater Analytics Holdings (NYSE:CWAN) e ha aumentato il target di prezzo da $28,00 a $33,00, in seguito ai solidi risultati del terzo trimestre dell'azienda. Clearwater Analytics ha registrato una crescita di circa il 26% su base annua dei ricavi ricorrenti annuali (ARR), con una crescita organica intorno al 24%.
I ricavi dell'azienda sono stati sostenuti da un tasso di fidelizzazione netta dei ricavi (NRR) di circa il 114%, superando la stima di circa il 111%.
Il miglioramento del NRR rispetto al 110% circa del trimestre precedente è stato attribuito a un guadagno di 2 punti derivante dall'acquisizione di ulteriori asset e dalla vendita incrociata di prodotti ai clienti esistenti, nonché a un aumento di 2 punti degli Asset Under Management (AUM) dovuto all'aumento dei prezzi degli asset. Inoltre, Clearwater ha fornito cifre dell'EBITDA rettificato migliori del previsto.
Nonostante la positiva performance del terzo trimestre e l'aumento del NRR, le prospettive di Clearwater per il quarto trimestre rimangono invariate, il che secondo Citi potrebbe indicare ipotesi conservative con potenziale di rialzo. La società prevede una crescita continua derivante dagli sforzi di cross-selling e ritiene che il NRR più elevato ponga Clearwater in una posizione forte per mantenere o addirittura accelerare la sua crescita organica nell'anno fiscale 2025 e oltre.
Un altro punto di rilievo è stata la potenziale cessazione del Tax Receivable Agreement (TRA), vista come una mossa positiva che potrebbe migliorare la conversione del Free Cash Flow (FCF) e ridurre la complessità della struttura finanziaria dell'azienda. Le prospettive di Citi su Clearwater sono ottimistiche, notando che la piattaforma sta riscuotendo un buon successo sul mercato e presenta numerose opportunità sia con nuovi che con clienti esistenti.
In altre notizie recenti, Clearwater Analytics ha dimostrato una solida performance finanziaria con un aumento del 19% dei ricavi su base annua per il secondo trimestre del 2024, raggiungendo $106,8 milioni. Questa crescita è stata alimentata dall'introduzione di nuovi prodotti e dall'espansione nei mercati nordamericani e internazionali.
In risposta a ciò, Clearwater Analytics ha rivisto al rialzo le sue previsioni di ricavi per l'anno, in seguito a un significativo aumento del margine EBITDA rettificato al 31,3% e a un aumento del 116,9% del free cash flow dalle operazioni, per un totale di $42,4 milioni.
Clearwater Analytics ha anche stretto una partnership strategica con Snowflake, leader nelle soluzioni AI Data Cloud, per migliorare l'utilizzo dei dati per i gestori patrimoniali e i proprietari di asset. Ci si aspetta che questa partnership fornisca ai clienti informazioni utili e opportunità per far crescere le loro attività.
Per quanto riguarda le notizie degli analisti, JPMorgan ha promosso il rating del titolo Clearwater Analytics da Neutral a Overweight, fissando un nuovo target di prezzo di $33,00, in aumento rispetto ai precedenti $23,00. Questo upgrade è stato motivato da un significativo aumento del tasso di fidelizzazione netta dei ricavi dell'azienda e da una domanda generalizzata per i suoi servizi.
Altre società come Oppenheimer e RBC Capital Markets hanno anch'esse alzato i loro target di prezzo per Clearwater Analytics, mantenendo rating positivi sulle azioni.
Altri sviluppi recenti di Clearwater Analytics includono la nomina di Fleur Sohtz come nuovo Chief Marketing Officer e un investimento nell'AI generativa. L'azienda prevede inoltre di espandersi in Europa e nella regione APAC, puntando specificamente ai mercati del Regno Unito, della Francia e della Germania.
InvestingPro Insights
Clearwater Analytics Holdings (NYSE:CWAN) continua a dimostrare una forte performance finanziaria, come evidenziato sia dai risultati del Q3 dell'azienda che dai recenti dati di mercato. Secondo i dati di InvestingPro, CWAN ha mostrato una impressionante crescita dei ricavi del 20,82% negli ultimi dodici mesi al Q2 2024, in linea con la robusta crescita del 26% su base annua dell'ARR riportata nel Q3. Questa traiettoria di crescita è ulteriormente supportata da un Tip di InvestingPro che indica che si prevede una crescita dell'utile netto quest'anno.
Anche il titolo dell'azienda ha avuto una performance eccezionalmente buona, con un rendimento totale del prezzo del 52,51% nell'ultimo anno e un significativo 61,93% negli ultimi sei mesi. Queste cifre sottolineano la positiva accoglienza da parte del mercato del modello di business e della strategia di crescita di Clearwater. Un Tip di InvestingPro nota che il titolo sta trattando vicino al suo massimo a 52 settimane, il che corrobora la forte fiducia degli investitori menzionata nell'articolo.
Mentre le metriche di valutazione dell'azienda, come gli elevati multipli dell'EBITDA e dei ricavi, suggeriscono una valutazione premium, ciò potrebbe essere giustificato dalle forti prospettive di crescita e dalla posizione di mercato delineate nell'analisi di Citi. Gli investitori che cercano informazioni più complete possono accedere a ulteriori 15 Tip di InvestingPro per CWAN, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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