Mercoledì, Citi ha mantenuto un rating Buy sulle azioni di Coupang Inc (NYSE:CPNG), alzando al contempo il target di prezzo a $31,00 dal precedente $26,00. L'aggiustamento segue le dichiarazioni del management di Coupang riguardo alla prevista pressione sui margini del Product Commerce nel breve termine.
Questa pressione è attribuita all'aumento degli investimenti in tecnologia e costi infrastrutturali, nonché ai costi stagionali legati alle condizioni meteorologiche. Nonostante questi fattori, che hanno portato a un calo di 30 punti base trimestre su trimestre del margine lordo del Product Commerce, le prospettive di Citi sull'azienda rimangono positive nel lungo periodo.
La posizione positiva della società è supportata da diverse osservazioni chiave. In primo luogo, Coupang ha dimostrato una crescita dei ricavi del 20% anno su anno nel segmento Product Commerce, al netto degli effetti valutari, accompagnata da costanti guadagni di quota di mercato. Inoltre, l'azienda è riuscita a contenere la perdita EBITDA nel segmento Developing Offerings, mantenendo il tasso di perdita al di sotto della guidance annuale di -$750 milioni.
L'analisi di Citi indica che, sebbene ci sia un rischio di prese di profitto, soprattutto dopo che il titolo di Coupang ha registrato un significativo rialzo del 66% dall'inizio dell'anno, le prospettive a lungo termine appaiono favorevoli. La società prevede che Coupang genererà leva dai suoi investimenti in tecnologia e infrastrutture man mano che l'azienda crescerà di dimensioni. Questa aspettativa si basa sulla proiezione del management riguardo ai benefici a lungo termine derivanti da questi investimenti strategici.
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