Mercoledì, Citi ha mantenuto un rating Buy su Exide Industries Ltd. (EXID:IN), riducendo però il suo target di prezzo da 610,00 INR a 540,00 INR. L'aggiustamento segue i risultati del secondo trimestre dell'anno fiscale 2025 di Exide, che non hanno soddisfatto le aspettative a causa di ricavi leggermente inferiori e spese di vendita, generali e amministrative più elevate del previsto.
Il management di Exide Industries ha evidenziato una robusta domanda nei segmenti automotive di ricambio e UPS industriali e solari, identificando al contempo debolezze nel segmento UPS domestico, attribuite all'arrivo anticipato dei monsoni, e nel segmento dei produttori di apparecchiature originali (OEM) automobilistici, che ha sofferto di un eccesso di scorte nei canali di distribuzione.
In risposta alla debolezza dei ricavi osservata e all'aumento dei costi, Citi ha rivisto al ribasso le sue stime sugli utili. Tuttavia, l'impatto sugli utili è stato in parte attenuato da margini lordi leggermente migliorati. Il multiplo prezzo/utili (P/E) obiettivo per il core business di Exide è stato anche ridotto da 22 a 21 volte, basandosi sulle stime per l'anno fiscale 2026.
Il nuovo target di prezzo basato sulla somma delle parti (SOTP) riflette una diminuzione da 610 INR a 540 INR. Mentre il rating Buy viene mantenuto, Citi è in attesa di maggiore chiarezza sulle tendenze della domanda di base e di potenziali dettagli sull'acquisizione di clienti per l'impianto di produzione di celle agli ioni di litio di Exide prima di effettuare ulteriori valutazioni.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Citi ha adeguato le sue prospettive su Exide Industries Ltd. (EXID:IN), i dati di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo alle performance dell'azienda. Nonostante le recenti sfide evidenziate nei risultati del Q2 FY2025, Exide ha dimostrato resilienza in alcune aree. L'azienda ha mantenuto un forte rendimento totale del prezzo a 1 anno del 4,94%, superando il suo rendimento a 3 mesi del 9,77%. Ciò suggerisce che, mentre esistono fluttuazioni a breve termine, Exide è riuscita a generare valore per gli azionisti su un periodo più lungo.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano la posizione di Exide come attore di primo piano nel settore dei Componenti Automobilistici, in linea con la forte presenza dell'azienda nei segmenti automobilistico e industriale menzionati nell'articolo. Inoltre, Exide ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 18 anni consecutivi, indicando un impegno verso i rendimenti per gli azionisti anche durante periodi difficili. Questa coerenza potrebbe fornire una certa rassicurazione agli investitori preoccupati per il recente mancato raggiungimento degli obiettivi di utili.
La capacità dell'azienda di operare con un livello moderato di debito, come notato da InvestingPro, potrebbe essere particolarmente rilevante data l'attuale attenzione ai costi e ai margini. Questa prudenza finanziaria potrebbe consentire a Exide una maggiore flessibilità nel navigare le sfide di mercato descritte nell'articolo, come la debolezza nei segmenti UPS domestico e OEM auto.
Per gli investitori alla ricerca di un'analisi più completa, InvestingPro offre 5 suggerimenti aggiuntivi che potrebbero fornire ulteriori approfondimenti sulla salute finanziaria e la posizione di mercato di Exide. Questi suggerimenti aggiuntivi, insieme a metriche in tempo reale, possono aiutare gli investitori a prendere decisioni più informate alla luce dei recenti aggiustamenti degli analisti e delle condizioni di mercato.
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