Mercoledì, Citi ha rivisto le sue previsioni su Americold Realty Trust (NYSE:COLD), riducendo il target di prezzo a €25,00 dal precedente €30,00, mantenendo al contempo un rating Neutrale sul titolo. Attualmente scambiato a €22,78, le azioni della società hanno registrato un calo del 21,72% dall'inizio dell'anno. La revisione segue i risultati del terzo trimestre della società ed è basata su aggiornamenti del modello finanziario di Citi per Americold. Secondo i dati di InvestingPro, Americold ha una capitalizzazione di mercato di €6,48 miliardi.
Il target di prezzo rivisto suggerisce un multiplo di 15,8 volte i fondi stimati dalle operazioni rettificati (AFFO) per l'anno 2025. L'AFFO stimato è stato leggermente ridotto da €1,60 a €1,58, riflettendo una modesta crescita dei ricavi e confronti di spesa impegnativi, specialmente considerando i migliori controlli dei costi sperimentati nel 2024.
La società offre attualmente un rendimento da dividendo del 3,81%, fornendo una certa compensazione agli investitori pazienti durante questo periodo di debolezza del prezzo.
Il cambiamento nel target di prezzo è attribuito anche alla limitata visibilità sulle condizioni operative di Americold Realty Trust. Secondo la valutazione di Citi, l'attività è più intensiva dal punto di vista operativo rispetto ai suoi tradizionali concorrenti nel settore immobiliare industriale, il che ha influenzato il multiplo applicato nella valutazione.
I commenti dell'analista fanno luce sul ragionamento alla base del target di prezzo e delle prospettive riviste. "Stiamo aggiornando il nostro modello COLD per riflettere i risultati del terzo trimestre. Di conseguenza, l'AFFO stimato per il 2025 diminuisce da €1,60 a €1,58, riflettendo una modesta crescita dei ricavi e confronti di spesa più difficili a seguito di migliori controlli nel 2024.
Inoltre, stiamo abbassando il nostro target di prezzo da €30 a €25, ovvero 15,8 volte l'AFFO stimato per il 2025. Il nostro multiplo applicato più basso riflette la visibilità più limitata sulle condizioni operative e la natura più intensiva dell'attività rispetto ai tradizionali concorrenti nel settore immobiliare industriale."
In altre notizie recenti, Americold Realty Trust ha riportato una crescita sostanziale negli utili del terzo trimestre 2024, con un aumento dell'11% nei Fondi dalle Operazioni Rettificati (AFFO) e nel Reddito Operativo Netto (NOI) a parità di perimetro. L'AFFO ha raggiunto una stima di €100 milioni, o €0,35 per azione. Inoltre, la società ha annunciato un'espansione automatizzata da €148 milioni a Dallas-Fort Worth e ha superato le sue previsioni di sviluppo per il 2024, totalizzando €305 milioni.
RBC Capital ha rivisto le sue previsioni su Americold, riducendo il target di prezzo a €30 mantenendo un rating Outperform sul titolo. Questa decisione è arrivata dopo aver rivalutato le performance della società e riconosciuto le sfide che Americold affronta nell'attuale ambiente operativo.
Nonostante queste sfide, RBC Capital rimane ottimista sulle prospettive di Americold, citando il successo dell'azienda nell'espansione dei margini di servizio. La società prevede che la crescita di Americold accelererà una volta che il settore si muoverà verso il riassortimento delle scorte, puntando alla seconda metà del 2025 per questa accelerazione prevista.
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