Giovedì, gli analisti di CLSA hanno declassato le azioni di Dr. Reddy's Laboratories, quotate sia sulla BSE (DRRD:IN) che sul NYSE (NYSE:RDY), da Hold a Underperform, modificando il target di prezzo da 1.140 INR a 1.090 INR. La revisione riflette una valutazione prospettica a dicembre 2026, risultando in un target di prezzo più basso.
Il declassamento arriva in mezzo a preoccupazioni sulla mancanza di catalizzatori di crescita immediati per l'azienda farmaceutica. CLSA ha evidenziato diversi fattori che contribuiscono all'outlook negativo. La società ha notato che i fattori di crescita dei ricavi di Dr. Reddy's a breve-medio termine sembrano limitati, con il portafoglio di Terapia Sostitutiva della Nicotina (NRT) che dovrebbe contribuire ai ricavi solo dopo due anni. Inoltre, eventuali lanci nel segmento dei Biosimilari sono previsti iniziare dopo tre anni.
Gli analisti hanno anche sottolineato l'assenza di una robusta pipeline di prodotti che potrebbe mitigare l'impatto della scadenza del brevetto della versione generica di Revlimid. La versione generica, nota come gRevlimid, è stata un prodotto significativo per Dr. Reddy's, e la sua scadenza brevettuale dovrebbe influenzare negativamente le finanze dell'azienda.
Nel loro commento, gli analisti di CLSA hanno affermato: "Abbiamo proiettato la nostra valutazione a dicembre 2026 e, di conseguenza, abbiamo abbassato il nostro target di prezzo da 1.140 Rs a 1.090 Rs. Con un rendimento totale del -13%, declassiamo il nostro rating da Hold a Underperform poiché non ci sono fattori scatenanti nel medio termine."
Gli investitori e gli stakeholder di Dr. Reddy's Laboratories si trovano ora di fronte a una prospettiva più cauta da parte di CLSA, mentre la società adegua le sue aspettative per la performance del titolo nei prossimi anni. Il target di prezzo abbassato e il declassamento del rating sottolineano le sfide che attendono Dr. Reddy's nel mantenere la crescita e compensare le imminenti scadenze brevettuali.
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