Venerdì, l'analista di BofA Securities Carlos Peyrelongue ha aggiornato le prospettive finanziarie per Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV (GAPB:MM) (NYSE: PAC), aumentando il target price a 439,20 pesos dai precedenti 403,00 pesos. La società ha mantenuto un rating Buy sul titolo dell'azienda.
Attualmente scambiato a $183,84, PAC vanta un impressionante punteggio di salute finanziaria "OTTIMO" secondo l'analisi di InvestingPro, che offre approfondimenti completi attraverso il suo Rapporto di Ricerca Pro, disponibile per oltre 1.400 società quotate negli Stati Uniti.
Il target price rivisto è accompagnato da una visione ottimistica sui futuri utili prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti (EBITDA) dell'azienda. Si prevede che Grupo Aeroportuario registrerà una significativa crescita dell'EBITDA del 30% per l'anno 2025.
Questa proiezione di crescita è supportata da un aumento approvato del 26% della tariffa media ponderata messicana e da una prevista ripresa del traffico totale al 3,9%. L'elevata efficienza operativa dell'azienda è evidente nel suo impressionante margine di profitto lordo del 79,58%, con una crescita dei ricavi prevista del 37% per l'anno fiscale 2024.
L'aumento previsto del traffico è in parte attribuito alla risoluzione dei vincoli di capacità delle compagnie aeree, che hanno colpito Volaris a causa dei richiami dei motori Airbus. Si prevede che questi vincoli termineranno nella seconda metà del 2025. L'esposizione di Volaris a Grupo Aeroportuario è significativa, con quest'ultimo che gestisce il 43% del traffico di Volaris, rispetto al 26% e al 12% rispettivamente per Oma e Asur.
Il titolo di Grupo Aeroportuario viene attualmente scambiato a un multiplo stimato del valore d'impresa su EBITDA (EV/EBITDA) per il 2025 di 10,8 volte, mentre il suo attuale EV/EBITDA è di 12,82x. Questo è 1,4 volte superiore al multiplo medio dei suoi concorrenti di settore, Asur e Oma.
Nonostante il premio, la crescita prevista dell'EBITDA dell'azienda è 2,8 volte superiore a quella dei suoi concorrenti. Con una capitalizzazione di mercato di $9,25 miliardi e un rapporto P/E di 21,79, l'analisi di InvestingPro suggerisce che il titolo è leggermente sopravvalutato ai livelli attuali. Scopri ulteriori preziosi approfondimenti e 8 ProTips aggiuntivi con un abbonamento a InvestingPro.
BofA Securities ha anche commentato positivamente su Asur, citando la sua valutazione attraente e le prospettive di crescita. Asur viene scambiato con uno sconto dell'11% rispetto al suo multiplo EV/EBITDA storico medio di quattro anni, con una crescita attesa dell'EBITDA del 10,8% per il 2025.
D'altra parte, Oma è visto con meno ottimismo a causa della sua combinazione meno attraente di valutazione e crescita. Viene scambiato con un premio del 2% rispetto alla sua media storica di quattro anni del multiplo EV/EBITDA, con una crescita prevista dell'EBITDA del 10,6% per lo stesso periodo.
In altre notizie recenti, Grupo Aeroportuario del Pacífico (GAP) ha svelato un ambizioso piano di espansione nella sua conference call sui risultati del terzo trimestre 2024. L'azienda ha rivelato un Piano di Sviluppo Principale 2025-2029 da 43,2 miliardi di pesos messicani volto a migliorare i suoi 12 aeroporti. Nonostante un calo del traffico passeggeri, GAP ha riportato un aumento dei ricavi non aeronautici e dei ricavi complessivi. Il bilancio dell'azienda rimane solido con 15,8 miliardi di pesos messicani in equivalenti di cassa e un rapporto debito netto/EBITDA di 1,8 volte.
Il piano di espansione include un'allocazione del 40% del CapEx totale per l'ampliamento degli edifici terminali, mirando a un aumento del 54% dello spazio e del 37% dei controlli di sicurezza. L'azienda prevede anche una crescita del traffico del 5% nel 2025, con margini EBITDA previsti tra il 50% e il 55%.
Gli sviluppi recenti includono anche le iniziative di GAP per sviluppare nuove strutture terminali per il cargo, concentrandosi sul settore automobilistico e su mercati come Tijuana, Puerto Vallarta e Cabos. L'azienda prevede un aumento del 25% dei ricavi per la struttura cargo nel 2024 rispetto all'anno precedente.
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