Martedì, Evercore ISI ha mantenuto il suo rating Outperform e il target price di $245,00 per Zscaler (NASDAQ:ZS), nonostante l'annuncio del pensionamento del CFO, Remo Canessa. La società ha affrontato l'iniziale sell-off del titolo nell'after-hours, attribuendolo a prospettive caute e alla notizia della partenza del CFO.
Attualmente scambiato a $208,51, l'analisi di InvestingPro suggerisce che il titolo sta trattando sopra il suo Fair Value, con target degli analisti che vanno da $177 a $270. L'analista ha notato che mentre la performance del primo trimestre è stata solida, con la maggior parte delle metriche in linea con le aspettative, ci sono state preoccupazioni per i progressi più lenti del previsto nel cambio di strategia go-to-market (GTM), che ha superato un anno di implementazione.
Il management di Zscaler rimane ottimista sulla seconda metà dell'anno fiscale, prevedendo che le fatturazioni programmate cresceranno del 23% e quelle non programmate manterranno un tasso di crescita superiore al 20% in ogni trimestre fino all'anno fiscale 2025. Questa fiducia è supportata dalla forte performance finanziaria dell'azienda, con ricavi in crescita del 34,07% e il mantenimento di impressionanti margini di profitto lordo del 78,08%.
L'analista ha evidenziato il robusto pipeline dell'azienda e la qualità dei deal, insieme a un tasso di successo invariato. L'aspettativa è che i nuovi rappresentanti di vendita contribuiranno sempre più alla performance dell'azienda nella seconda metà dell'anno.
Per il secondo trimestre, la guidance di Zscaler sulle fatturazioni è di circa $720 milioni, leggermente al di sotto della stima di consenso di $725 milioni. Tuttavia, si prevede che i ricavi e i margini operativi soddisferanno le aspettative. L'analista prevede un potenziale superamento del 4,5% nei ricavi, basandosi su modelli storici, suggerendo che la crescita effettiva dei ricavi potrebbe essere più vicina al 25%. Inoltre, l'azienda ha alzato la sua previsione di crescita dei ricavi per l'intero anno dal 20,5% al 21,5% e la crescita delle fatturazioni dello 0,5% al 19,5%.
Per quanto riguarda le metriche dei clienti, Zscaler ha riportato un aumento dei clienti con un ricavo ricorrente annuale (ARR) superiore a $5 milioni, raggiungendo 65 rispetto ai 60 del trimestre precedente. Anche il numero di clienti con ARR superiore a $100.000 e $1 milione è cresciuto anno su anno, sebbene le nuove aggiunte nette sequenziali siano diminuite.
I dati di InvestingPro rivelano diversi indicatori positivi per l'azienda, tra cui la crescita prevista dell'utile netto e livelli di debito moderati. Gli abbonati possono accedere a 8 ProTips aggiuntivi e a un'analisi finanziaria completa attraverso la Ricerca Pro. Il Net Retention Rate (NRR) ha visto una leggera diminuzione al 114% dal 115%, che il management attribuisce alla firma di deal più grandi e multi-prodotto. L'azienda ha anche visto un successo continuo nel settore pubblico, con 14 delle 15 agenzie a livello di gabinetto che ora utilizzano i suoi servizi.
Il pensionamento del CFO Remo Canessa è significativo, poiché è molto apprezzato tra gli investitori. Rimarrà nel suo ruolo fino a quando non sarà trovato un successore, garantendo una transizione fluida e la continuità nella leadership finanziaria dell'azienda. Con una capitalizzazione di mercato di $31,99 miliardi e un punteggio complessivo di Salute Finanziaria "BUONO" secondo InvestingPro, l'azienda sembra ben posizionata per gestire efficacemente questa transizione.
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