Venerdì, Goldman Sachs ha aggiustato il target di prezzo per Tata Consultancy Services Ltd. (TCS:IN) a 4.550 rupie dalle precedenti 4.600 rupie, mantenendo un rating Buy sulle azioni. L'analista della società ha citato una performance mista nei risultati del terzo trimestre di TCS per l'anno fiscale 2025, con una crescita dei ricavi inferiore alle aspettative ma un utile per azione (EPS) in linea con le previsioni.
Il commento dell'analista ha evidenziato che le dichiarazioni prospettiche del management sono state tra le più forti degli ultimi trimestri.
I risultati trimestrali di TCS hanno spinto Goldman Sachs a rivedere la previsione di crescita dei ricavi dell'azienda per l'anno fiscale 2026 al 4,2% anno su anno, in calo rispetto alla precedente proiezione del 5%. Questa nuova previsione è leggermente inferiore al tasso di crescita dell'anno fiscale 2025 del 4,4% e al di sotto della stima di consenso del 5,8% per l'anno fiscale 2026. Nonostante ciò, Goldman Sachs ritiene che il mercato non stia riconoscendo pienamente il potenziale di miglioramento dei margini a seguito della riduzione dell'accordo di TCS con BSNL e un mix di accordi previsto migliore.
Secondo l'analista, TCS ha osservato che i cicli degli accordi stanno diventando più brevi e la spesa discrezionale in settori come Banking, Financial Services and Insurance (BFSI) e retail/consumer packaged goods (CPG) sta migliorando. TCS ha riportato acquisizioni di contratti ad ampio raggio e prevede che questi fattori porteranno a una forte crescita nei suoi mercati principali, con una prospettiva più favorevole per l'anno fiscale 2026 rispetto all'anno fiscale 2025.
Goldman Sachs ha anche notato che le sue stime per gli utili prima di interessi e tasse (EBIT) di TCS per gli anni fiscali 2026 e 2027 sono dell'1-3% superiori al consenso. Questo ottimismo si basa in parte sulla convinzione dell'azienda che i cambiamenti nelle dinamiche degli accordi e nei modelli di spesa settoriale si tradurranno in una robusta crescita per TCS.
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