Venerdì, BTIG ha mantenuto il suo rating Neutrale sulle azioni di Papa John's (NASDAQ:PZZA), che attualmente vengono scambiate a $50,13, in calo di quasi il 32% dall'inizio dell'anno. Secondo i dati di InvestingPro, 12 analisti hanno recentemente rivisto al ribasso le loro previsioni sugli utili per il prossimo periodo.
La società prevede che il prossimo investor day ad Atlanta, guidato dal nuovo CEO Todd Penegor, presenterà le strategie di Papa John's per ridurre i costi di sviluppo negli Stati Uniti, ottimizzare gli incentivi allo sviluppo, rivedere le strategie internazionali e diminuire le chiusure per migliorare la crescita delle unità del sistema.
Ci si aspetta inoltre che l'azienda delinei le sue tattiche pubblicitarie, suggerendo un potenziale spostamento verso la pubblicità localizzata nel prossimo anno, così come le sue ultime iniziative digitali e di fidelizzazione. Mentre l'analisi del Fair Value di InvestingPro suggerisce che il titolo sia attualmente sottovalutato, BTIG riconosce che il management di Papa John's ha affrontato molte esigenze immediate del business, ma esprime una continua preoccupazione riguardo alle sfide strutturali di lunga data.
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Queste sfide, come delineato dalla società, includono alti tassi di turnover del management, un elevato numero di chiusure di negozi, la scarsa salute dei franchisee, una dipendenza da franchisee con unità singole e una strategia internazionale in continuo cambiamento. BTIG ritiene che queste problematiche richiederanno sforzi pluriennali per essere risolte, che storicamente non sono stati intrapresi con sufficiente determinazione o durata.
La posizione della società rimane neutrale a causa di questi persistenti problemi strutturali, delle pressioni sui volumi di transazioni e di una generale mancanza di slancio per Papa John's. Nonostante gli sforzi dell'azienda per affrontare vari aspetti operativi, BTIG suggerisce che i problemi strutturali hanno afflitto Papa John's per tutta la sua storia come società quotata e continuano a rappresentare sfide significative.
In altre notizie recenti, Papa John's International Inc. ha subito un declassamento da parte di KeyBanc a causa delle preoccupazioni sul percorso di ripresa della catena di pizzerie. Il declassamento, da Overweight a Sector Weight, arriva dopo che KeyBanc ha interagito con gli stakeholder, rivelando potenziali sfide per la ripresa delle vendite e dei profitti domestici di Papa John's.
Nonostante un leggero miglioramento nelle tendenze delle vendite comparabili, KeyBanc prevede un altro trimestre difficile per il marchio. I risultati del terzo trimestre di Papa John's hanno mostrato una diminuzione del 3% nelle vendite globali del sistema a $1,2 miliardi, con le vendite comparabili del Nord America in calo del 6%. I ricavi totali sono stati riportati a $507 milioni, un calo del 3% rispetto all'anno precedente, e l'utile operativo rettificato per il terzo trimestre si è attestato a $29 milioni, in calo di $4 milioni su base annua.
L'azienda ha anche annunciato piani per aprire oltre 100 nuovi ristoranti in Nord America e prevede che le aperture internazionali supereranno le 170. Questi recenti sviluppi evidenziano l'impegno di Papa John's nel migliorare il suo programma di fidelizzazione, guidare le transazioni e bilanciare le offerte premium e value. L'azienda prevede di ospitare un incontro con analisti e investitori il 12 dicembre 2024 per discutere le strategie future. L'utile operativo rettificato per l'intero anno è previsto tra $135 milioni e $150 milioni.
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