Giovedì, BofA Securities ha modificato la sua posizione su Jubilant Foodworks Ltd (JUBI:IN), la società che gestisce Domino's Pizza in India, declassando il titolo da Buy a Neutrale. La società ha anche aumentato il target di prezzo a 725,00 rupie da 660,00 rupie. Secondo BofA Securities, il potenziale di ulteriori guadagni nel prezzo delle azioni di Jubilant Foodworks è ora più limitato dopo la sua forte performance negli ultimi sei-nove mesi.
Jubilant Foodworks ha registrato una robusta ripresa dall'inizio dell'anno nell'esercizio finanziario 2025, in particolare nel terzo trimestre, guadagnando quote di mercato sia nel segmento delle pizze che nel più ampio settore dei ristoranti a servizio rapido (QSR). BofA Securities riconosce le prospettive a lungo termine dell'azienda e gli sforzi del management nel rafforzare i fondamentali del marchio. Tuttavia, la società nota che le valutazioni attuali sono piene, indicando uno scenario di rischio-rendimento equilibrato al momento.
Il nuovo obiettivo di prezzo riflette lievi aggiustamenti alle ipotesi di flusso di cassa scontato (DCF) a medio termine e estende l'orizzonte di valutazione all'esercizio finanziario 2027. BofA Securities ha tenuto conto del recente aggiornamento commerciale di Jubilant Foodworks, che indica solo lievi cambiamenti negli utili complessivi (in un intervallo di più o meno 2-5%).
Mentre la crescita dei ricavi è in una traiettoria ascendente, i margini operativi dell'azienda sono influenzati da molteplici investimenti volti a rilanciare la crescita e apportare miglioramenti strutturali sia a Domino's che ai nuovi marchi.
I costi di capitale, inclusi ammortamenti e interessi, rimangono elevati a causa dell'espansione di negozi e centri di produzione. Questa prospettiva finanziaria di BofA Securities arriva in un momento in cui Jubilant Foodworks si sta posizionando per una crescita sostenuta nel competitivo mercato indiano dei QSR.
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