Martedì, BofA Securities ha aggiornato il suo modello finanziario per Marriott International, risultando in un nuovo obiettivo di prezzo per le azioni del gigante alberghiero. L'obiettivo di prezzo è stato aumentato a $300 dal precedente $250, mentre la società ha deciso di mantenere un rating Neutral sul titolo. L'aggiornamento arriva mentre Marriott viene scambiata vicino al suo massimo di 52 settimane di $290,43, avendo consegnato un impressionante rendimento del 26% negli ultimi sei mesi.
L'adeguamento da parte di BofA Securities arriva dopo un'attenta revisione dei risultati del terzo trimestre 2024 di Marriott e delle ipotesi operative riviste. Queste includono le aspettative per la crescita del ricavo per camera disponibile (RevPAR), la crescita netta delle unità e le commissioni non legate alle camere.
Il nuovo obiettivo di prezzo rappresenta circa 18 volte l'utile stimato prima di interessi, tasse, ammortamenti e svalutazioni (EBITDA) per il 2025, che si colloca al limite superiore del range storico per l'azienda. Secondo i dati di InvestingPro, Marriott mantiene margini di profitto lordo impressionanti dell'82%, con un EBITDA attuale di $4,1 miliardi.
L'obiettivo rivisto tiene conto anche di una leggera diminuzione del multiplo dal livello attuale di circa 19 volte, pur essendo ancora supportato dalla crescita prevista nelle partnership con carte di credito e da un aumento netto nelle aggiunte di camere che si allinea con il punto medio delle previsioni dell'azienda.
Come conseguenza del modello aggiornato, l'utile per azione (EPS) previsto per l'anno fiscale 2024 è stato abbassato a $9,25 dalla stima precedente di $9,38. Al contrario, la proiezione per l'anno fiscale 2025 ha visto un leggero aumento, con l'EPS ora previsto a $10,69, in aumento rispetto alla precedente previsione di $10,60. Le nuove stime riflettono la prospettiva aggiustata dell'analista basata sulle recenti performance di Marriott e sulle condizioni di mercato.
In altre notizie recenti, Marriott International ha assistito a una serie di aggiustamenti finanziari e proiezioni da parte di varie società di analisti. TD Cowen ha mantenuto un rating Buy mentre ha adeguato l'obiettivo di prezzo da $295,00 a $283,00, riflettendo la performance del terzo trimestre di Marriott e le aspettative future.
BMO Capital Markets, notando le iniziative di riduzione dei costi di Marriott, ha aumentato l'obiettivo di prezzo da $255,00 a $265,00, mantenendo un rating Market Perform. Mizuho Securities ha alzato l'obiettivo di prezzo a $246,00, mantenendo un rating Neutral, aspettandosi un miglioramento nella crescita delle commissioni nel 2025.
Baird ha aumentato l'obiettivo di prezzo da $258,00 a $264,00, mantenendo un rating Neutral, citando i miglioramenti previsti nella crescita organica netta delle unità di Marriott nel 2025.
Goldman Sachs ha alzato l'obiettivo di prezzo della catena alberghiera da $267,00 a $280,00, sottolineando la nuova iniziativa di riduzione dei costi di Marriott che dovrebbe generare risparmi per $80-$90 milioni il prossimo anno. Questi sono gli sviluppi recenti nel panorama finanziario di Marriott.
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