Giovedì, Jefferies ha alzato il rating del titolo Visional Inc (4194:JP) da Hold a Buy, aumentando il target di prezzo da JPY8.700 a JPY9.500. L'upgrade riflette un rinnovato ottimismo sulle prospettive di crescita a lungo termine dell'azienda, in particolare all'interno della sua piattaforma Bizreach, che ha mostrato una crescita anno su anno del 15% - una cifra robusta per il settore delle risorse umane.
L'analisi di Jefferies suggerisce che il trend di crescita in calo su cui gli investitori si erano precedentemente concentrati è terminato. Ritiene che Visional Inc sia ora a una valutazione interessante, con un rapporto prezzo-utili (PER) di 20 volte rispetto alle previsioni di Jefferies per l'utile per azione (EPS) dell'anno fiscale che termina a luglio 2025 (FY7/25).
Il modello di business di Visional, che prevede la pubblicazione anonima di curriculum vitae (CV) e l'addebito alle aziende per il reclutamento diretto, viene citato come avente forti barriere all'ingresso. Questo aspetto delle operazioni dell'azienda è particolarmente degno di nota in quanto differenzia Visional dai concorrenti nel settore delle risorse umane.
L'enfasi sul reclutamento diretto rispetto al business delle agenzie è un altro fattore chiave nella prospettiva positiva di Jefferies. La società sostiene la strategia di Visional di mantenere la sua posizione unica nel mercato contro le pressioni competitive.
Il nuovo target di prezzo di JPY9.500 si basa su un multiplo previsto di 25,7 volte l'EPS FY7/25 di JPY369,8, indicando la fiducia di Jefferies nel potenziale di guadagno e nella posizione di mercato dell'azienda.
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