Giovedì, JPMorgan ha ribadito la sua posizione Neutrale su Patterson Companies (NASDAQ:PDCO), mantenendo il prezzo obiettivo di $26,00 per le azioni della società. La valutazione della banca è seguita ai risultati del secondo trimestre dell'anno fiscale 2025 del distributore di prodotti dentali e per la salute animale, che attualmente viene scambiato a un attraente rapporto P/E di 11,7x con un notevole rendimento da dividendo del 4,75%.
I risultati hanno mostrato un superamento delle previsioni sui ricavi, ma sono stati influenzati da margini inferiori alle attese nel segmento Dentale. Secondo l'analisi di InvestingPro, Patterson Companies appare sottovalutata alla sua attuale capitalizzazione di mercato di $1,93 miliardi. Ciò ha portato a utili operativi rettificati inferiori alle aspettative, sebbene l'utile per azione (EPS) rettificato fosse in linea con le proiezioni.
Patterson Companies ha riportato un EPS rettificato di $0,47 per il trimestre, in linea con la stima di JPMorgan (JPMe) ma leggermente al di sotto del consenso di $0,49. Il segmento Dentale della società ha affrontato pressioni sui margini, ma ciò è stato in parte compensato da miglioramenti dei margini anno su anno nella divisione Salute Animale, che ha anche registrato una crescita del fatturato superiore alle attese.
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La banca ha notato che Patterson Companies ha rivisto al ribasso la sua guidance sull'EPS rettificato per l'intero anno fiscale 2025 a un intervallo di $2,25 - $2,35, rispetto alla precedente previsione di $2,33 - $2,43. Questa nuova guidance colloca le stime di JPMorgan e il consenso di Bloomberg di $2,33 e $2,32, rispettivamente, verso l'estremità superiore dell'intervallo di utili previsto dalla società.
Patterson Companies ha attribuito i cali anno su anno alle sfide in corso derivanti dall'evento di sicurezza informatica Change che ha colpito i Servizi a Valore Aggiunto (VAS) Dentali e a un calo delle vendite di attrezzature dentali.
Inoltre, la società ha annunciato di star considerando alternative strategiche, che potrebbero includere opzioni come una vendita, fusione, combinazione strategica di business o un altro tipo di transazione. Si prevede che il mercato osserverà attentamente ulteriori dettagli sul processo di revisione strategica, inclusi i suoi tempi e la portata.
In altre notizie recenti, Patterson Companies ha riportato risultati contrastanti per il secondo trimestre, con utili inferiori alle aspettative, mentre i ricavi hanno leggermente superato le stime. La società ha riportato utili rettificati di $0,47 per azione, mancando il consenso degli analisti di $0,49, e ricavi in aumento dell'1,3% anno su anno a $1,67 miliardi, leggermente superiori alle stime di $1,66 miliardi.
Il segmento dentale di Patterson ha registrato un calo delle vendite interne del 2,3% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, mentre le vendite interne di salute animale sono aumentate dell'1,9%.
Inoltre, la società ha rivisto la sua guidance sugli utili rettificati per l'anno fiscale 2025 a un intervallo di $2,25 - $2,35 per azione, differendo dal precedente consenso degli analisti di $2,30. Patterson Companies ha anche rivelato di star valutando potenziali alternative strategiche per massimizzare il valore per gli azionisti, che potrebbero includere una vendita o fusione.
Nella prima metà dell'anno fiscale 2025, la società ha restituito $96,2 milioni agli azionisti attraverso dividendi e riacquisti di azioni. Questi sono gli sviluppi recenti riguardanti Patterson Companies.
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