Mercoledì, Deutsche Bank ha mantenuto un rating Buy su Apollo Global Management (NYSE:APO) e ha alzato il suo target di prezzo da $141,00 a $155,00. La banca ha evidenziato come Apollo continui a fornire solidi risultati in termini di Fee-Related Earnings (FRE) e forti indicatori chiave di performance.
Le attività di raccolta fondi e di impiego di Apollo sono state robuste, e le sue piattaforme di origination, in particolare nelle aree legate al debito, hanno contribuito in modo significativo alla differenziazione, con un record di 62 miliardi di dollari nel terzo trimestre.
L'analista di Deutsche Bank ha osservato che le forti capacità di origination di Apollo sono un fattore chiave di crescita in tutte le attività dell'azienda, inclusi i ricavi di Capital Solutions, che beneficiano di margini incrementali più elevati. La banca ha anche riconosciuto che i risultati dello Strategic Real Estate (SRE) di Apollo hanno soddisfatto le aspettative e che le previsioni del management per utili dichiarati di 3,2 miliardi di dollari nel 2024 e 3,5 miliardi di dollari nel 2025, come affermato durante l'Investor Day, rimangono sulla buona strada.
In termini di gestione del portafoglio, Apollo ha adottato misure per adeguare il suo portafoglio alternativo. Nonostante ci si aspetti che il raggiungimento dell'obiettivo di rendimento a lungo termine dell'11% possa richiedere del tempo, il portafoglio ora ha una maggiore attenzione agli investimenti con rating AAA, che rappresentavano circa l'80% del libro alternativo dopo gli aggiustamenti. Questi investimenti AAA hanno prodotto un rendimento di circa il 10,5% nel terzo trimestre. L'analista di Deutsche Bank prevede che in futuro ci dovrebbe essere meno volatilità in questi rendimenti, in contrasto con i risultati precedenti.
Guardando al futuro, l'analista ha espresso una prospettiva positiva sul futuro di Apollo, citando indicatori chiave di performance in tendenza sul lato FRE che suggeriscono un potenziale di crescita continua. Ci si aspetta che la forza nell'impiego e nell'origination supporti questa crescita in tutta la piattaforma di Apollo.
Il target di prezzo alzato a $155 è supportato da una proiezione aumentata del tasso di crescita annuale composto (CAGR) FRE a 3 anni per il 2023-2026, ora stimato al 24,2%, in aumento rispetto alla precedente stima del 21,9%.
In altre notizie recenti, Apollo Global Management è stato al centro dell'attenzione positiva degli analisti dopo un robusto terzo trimestre. Citi ha mantenuto il suo rating Buy sulla società e ha alzato il suo target di prezzo a $170, in aumento da $162. Questo aggiustamento è stato influenzato dalla forte performance nel segmento Strategic Real Estate (SRE) di Apollo, che ha superato le aspettative. Citi ha anche rivisto al rialzo le sue stime sugli utili per azione di Apollo, riflettendo tendenze di flusso migliori del previsto sia nel segmento di gestione patrimoniale che in quello delle soluzioni pensionistiche.
Allo stesso modo, Apollo ha riportato fee-related earnings (FRE) record di 531 milioni di dollari e forti spread-related earnings (SRE) di 856 milioni di dollari per il terzo trimestre. L'utile netto rettificato dell'azienda ha raggiunto un notevole 1,1 miliardi di dollari. Guardando avanti, Apollo ha fissato obiettivi ambiziosi per i prossimi cinque anni, inclusa una significativa crescita in FRE e SRE, e un raddoppio dell'utile netto rettificato.
Questi recenti sviluppi suggeriscono una traiettoria positiva continua per Apollo Global Management. L'azienda mira a far raggiungere sia FRE che SRE i 10 miliardi di dollari entro il 2029, con l'utile netto rettificato che dovrebbe raddoppiare a 15 dollari per azione. L'attenzione di Apollo alle opportunità di espansione nei servizi pensionistici e nel Principal Warranty and Collateral (PWC), insieme a una piattaforma di origination distinta, sottolinea ulteriormente questo potenziale di crescita.
Approfondimenti InvestingPro
La recente performance di Apollo Global Management si allinea con la prospettiva positiva di Deutsche Bank. I dati di InvestingPro mostrano che la crescita dei ricavi di Apollo è stata impressionante, con un aumento del 20,81% negli ultimi dodici mesi al Q3 2024, e una notevole crescita trimestrale del 285,13% nel Q3 2024. Questa robusta crescita supporta le osservazioni dell'analista sulle forti capacità di origination di Apollo e sui solidi risultati delle Fee-Related Earnings.
Anche la redditività dell'azienda è degna di nota, con un rapporto P/E di 14,79 e un rapporto P/E rettificato di 14,47 per gli ultimi dodici mesi al Q3 2024. Queste cifre suggeriscono che Apollo sta negoziando a una valutazione ragionevole rispetto ai suoi utili, il che è ulteriormente supportato da un Tip di InvestingPro che indica che l'azienda sta "Negoziando a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine".
Un altro Tip di InvestingPro evidenzia che Apollo ha "mantenuto i pagamenti dei dividendi per 14 anni consecutivi", il che parla della stabilità finanziaria dell'azienda e dell'impegno verso i rendimenti per gli azionisti. Questo si allinea con la prospettiva positiva sul potenziale di crescita futura di Apollo menzionato nell'articolo.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 13 ulteriori suggerimenti per Apollo Global Management, fornendo una comprensione più profonda della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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