Mercoledì, Piper Sandler ha rivisto le sue previsioni su Multiplan Co. (NYSE: MPLN), riducendo significativamente il target price a $10 dal precedente $40, mantenendo al contempo un rating Neutrale sul titolo. L'aggiustamento segue l'annuncio di Multiplan di una riduzione delle previsioni per l'anno solare 2024 (CY24), in linea con i risultati del terzo trimestre 2024 della società.
La società ha osservato che l'attesa erosione dei ricavi potrebbe avere un impatto negativo sulla crescita dei ricavi di Multiplan nell'anno solare 2025 (CY25). L'analista ha espresso preoccupazioni riguardo a diverse sfide che l'azienda potrebbe affrontare, tra cui rischi normativi, competitivi e di liquidità. Questi fattori hanno contribuito alla decisione di mantenere una posizione Neutrale sulle azioni della società.
Il target price rivisto di Piper Sandler è ora basato su un multiplo di 8,0 volte l'EBITDA rettificato previsto per l'anno solare 2026 (CY26E), una leggera diminuzione rispetto al multiplo di 8,4 volte l'EBITDA rettificato CY25E precedentemente utilizzato. L'aggiustamento riflette le aspettative ricalibrate della società per la performance finanziaria di Multiplan nei prossimi anni.
Il commento dell'analista ha evidenziato le ragioni alla base della riduzione delle previsioni e dell'aggiustamento del target price, affermando: "MPLN ha abbassato le previsioni per il CY24 su un risultato in linea del 3Q24. Ci aspettiamo che l'erosione mini la crescita dei ricavi nel CY25 e non crediamo che i fondamentali giustifichino l'investimento dati i rischi normativi, competitivi e di liquidità. Neutrale, PT a $10 (precedente $40) basato su un multiplo di 8,0x (precedente 8,4x) dell'EBITDA rettificato CY26E (precedente CY25E)."
In altre notizie recenti, MultiPlan Corporation ha visto diversi sviluppi significativi. La società ha recentemente nominato Tiffani Misencik come Chief Growth Officer, un ruolo che si concentrerà sulla guida delle strategie di crescita delle vendite e dei ricavi. Questa mossa fa parte delle ambizioni di crescita strategica di MultiPlan, con Misencik che porta oltre 25 anni di esperienza nella tecnologia sanitaria al ruolo.
Inoltre, i risultati del Q2 2024 di MultiPlan hanno rivelato una diminuzione dei ricavi dell'1,9% su base annua a $233,5 milioni, nonostante un aumento dell'8% nelle vendite e una crescita a doppia cifra nel suo pipeline. La società ha anche riportato una sfida attesa di $30 milioni ai ricavi nell'anno fiscale 2025 a causa di un evento di erosione. Tuttavia, l'obiettivo di tasso di crescita a lungo termine di MultiPlan dell'8-10% rimane invariato, sebbene ritardato.
In risposta a questi utili, sia Citi che Piper Sandler hanno aggiustato i loro target price per MultiPlan. Citi ha ridotto il suo target price a $10 da $17,20, mentre Piper Sandler ha tagliato il suo target price a $1 da $2. Questi aggiustamenti hanno seguito gli utili del Q2 2024 della società, che sono risultati inferiori alle stime di consenso, portando a una revisione al ribasso delle previsioni per l'intero anno.
Infine, Doug Garis è subentrato a Jim Head come Chief Financial Officer di MultiPlan. Come parte del suo cambiamento strategico, MultiPlan sta passando a un approccio focalizzato sui dati e sulla tecnologia, con nuovi prodotti Plan Optics e BenInsights venduti con successo. La società ha anche rivisto le sue previsioni di ricavi per l'intero anno 2024 tra $935 milioni e $955 milioni.
Approfondimenti InvestingPro
La recente analisi di Piper Sandler si allinea con diverse metriche e suggerimenti di InvestingPro per Multiplan Co. (NYSE: MPLN). I dati di InvestingPro mostrano che il titolo MPLN ha subito un colpo significativo, con un calo del prezzo del 47,67% negli ultimi tre mesi e un calo dell'86,28% nell'ultimo anno. Questa tendenza al ribasso supporta la decisione di Piper Sandler di abbassare il target price.
Un suggerimento di InvestingPro indica che il management ha aggressivamente riacquistato azioni, il che potrebbe essere visto come un voto di fiducia nelle prospettive a lungo termine dell'azienda nonostante le sfide attuali. Tuttavia, un altro suggerimento avverte che gli analisti non prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno, facendo eco alle preoccupazioni di Piper Sandler sull'erosione dei ricavi e le sfide di crescita.
Le metriche di valutazione dell'azienda forniscono un quadro misto. Mentre MPLN viene scambiata a un multiplo di valutazione EBIT elevato, il suo rapporto Prezzo/Valore Contabile di 0,66 suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato. Questo scenario di valutazione complesso si allinea con la posizione neutrale di Piper Sandler sul titolo.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 11 suggerimenti aggiuntivi per MPLN, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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