Giovedì, un analista di Craig-Hallum ha modificato il target di prezzo per Red Robin Gourmet Burgers (NASDAQ:RRGB), citando sfide che includono margini deludenti nella performance del terzo trimestre dell'azienda. Il nuovo target di prezzo è fissato a $8,50, ridotto dal precedente $11,50, mentre il rating Buy sulle azioni rimane invariato.
L'analista ha notato che nonostante Red Robin abbia raggiunto solide vendite comparabili (SSS) e vendite totali nel Q3, l'azienda ha affrontato costi del lavoro più elevati del previsto e spese generali e amministrative (G&A), portando a margini più deboli. I trend di traffico hanno mostrato un miglioramento rispetto al secondo trimestre e sono paragonabili o leggermente migliori rispetto alla media del casual dining, aiutati da promozioni infrasettimanali che enfatizzavano il valore per i clienti.
Il management di Red Robin ha mantenuto le sue previsioni di vendita per l'anno fiscale 2025 ma ha rivisto al ribasso le previsioni di EBITDA rettificato, anticipando continue pressioni sui margini nel quarto trimestre. Circa 70 location, che rappresentano circa il 15% del totale, sono redditizie solo su base EBITDAR, contribuendo ai problemi di margine. Il management prevede di migliorare le operazioni in queste specifiche location, ma l'analista ha suggerito che gli investitori attivisti potrebbero spingere per cambiamenti più significativi per migliorare i margini a livello di ristorante in tutta l'azienda di oltre 200 punti base.
Inoltre, Red Robin ha modificato il suo accordo di credito, aumentando la sua linea di credito revolving, estendendo la scadenza e fornendo un certo sollievo sui covenant. L'analista ha espresso ottimismo sui livelli di vendita aumentati di Red Robin ma anche frustrazione per l'incapacità dell'azienda di migliorare i margini. Il coinvolgimento degli investitori attivisti è visto come un potenziale catalizzatore per un cambiamento urgente e si prevede che sosterrà il prezzo delle azioni. Nonostante il target di prezzo ridotto, l'analista della società ha reiterato il rating Buy sulle azioni Red Robin.
In altre notizie recenti, Red Robin Gourmet Burgers ha riportato risultati finanziari contrastanti per il secondo trimestre, con ricavi che hanno raggiunto $300 milioni, superando leggermente le aspettative, ma registrando una perdita rettificata per azione di $0,47, mancando le stime degli analisti. L'azienda ha anche rivisto le sue previsioni per l'anno fiscale 2024, ora aspettandosi un EBITDA rettificato tra $40 milioni e $45 milioni, e ricavi totali di circa $1,25 miliardi. Inoltre, il Chief Technology Officer di Red Robin, Jyoti Lynch, si è dimessa dalla sua posizione per esplorare nuove opportunità.
Gli analisti di Craig-Hallum e Benchmark hanno mantenuto un rating Buy sulle azioni, sebbene con target di prezzo ridotti a causa dell'aumento dei costi alimentari, delle spese per il lavoro e delle più ampie pressioni del settore. Nonostante queste sfide, Red Robin ha riportato miglioramenti nella soddisfazione degli ospiti e nell'adesione al programma fedeltà, che potrebbero potenzialmente migliorare le future vendite comparabili.
L'azienda ha anche modificato il suo accordo di credito per rivedere i covenant finanziari e espandere la capacità del revolving, fornendo ulteriore flessibilità per la sua strategia di turnaround in corso.
Approfondimenti InvestingPro
La recente performance finanziaria di Red Robin Gourmet Burgers è in linea con le sfide evidenziate nel rapporto dell'analista. Secondo i dati di InvestingPro, la crescita dei ricavi dell'azienda è stata negativa, con un calo dello 0,88% negli ultimi dodici mesi al Q3 2024. Questo rallentamento si riflette nella capitalizzazione di mercato dell'azienda, che attualmente si attesta a un modesto $86,49 milioni.
I suggerimenti di InvestingPro rivelano che Red Robin sta "bruciando rapidamente liquidità" e "opera con un significativo onere di debito", il che potrebbe spiegare la necessità dell'accordo di credito modificato menzionato nell'articolo. La salute finanziaria dell'azienda è ulteriormente messa sotto pressione dal fatto che "gli obblighi a breve termine superano le attività liquide", potenzialmente aggiungendo pressione alla sua flessibilità operativa.
Le preoccupazioni dell'analista sulle pressioni sui margini sono supportate dai dati di InvestingPro che mostrano un margine di profitto lordo di appena il 12,97% negli ultimi dodici mesi al Q3 2024. Questo si allinea con il suggerimento di InvestingPro che Red Robin "soffre di deboli margini di profitto lordo".
Per gli investitori che considerano le azioni di Red Robin, vale la pena notare che i suggerimenti di InvestingPro indicano che il titolo "generalmente viene scambiato con un'alta volatilità di prezzo" e ha mostrato un "forte rendimento nell'ultimo mese", con un rendimento totale del prezzo del 27,77% nell'ultimo mese. Tuttavia, l'azienda "non è redditizia negli ultimi dodici mesi" e "gli analisti non prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno".
Questi approfondimenti di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo al rapporto dell'analista e possono aiutare gli investitori a comprendere meglio l'attuale situazione finanziaria di Red Robin. InvestingPro offre 12 suggerimenti aggiuntivi per Red Robin, che potrebbero fornire ulteriori preziosi approfondimenti per coloro che sono interessati a un'analisi più approfondita delle prospettive dell'azienda.
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