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Obiettivo di prezzo delle azioni Bioventus rivisto al rialzo, mantenere il rating Buy sulla base della forte performance del Q3

EditorNatashya Angelica
Pubblicato 06.11.2024, 14:15
BVS
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Mercoledì, Canaccord Genuity ha rivisto le sue previsioni sulle azioni di Bioventus Inc (NASDAQ:BVS), aumentando il target di prezzo a $15 dal precedente $12, mantenendo al contempo un rating Buy sul titolo. La decisione è seguita ai robusti risultati del terzo trimestre di Bioventus, che hanno superato le aspettative in termini di ricavi, EBITDA rettificato ed EPS pro forma.

Bioventus ha registrato una crescita a doppia cifra nei segmenti Pain Treatments e Surgical Solutions e ha riportato una migliore esecuzione della forza vendita nel suo business Exogen.

Nonostante abbia alzato il limite inferiore delle sue previsioni sui ricavi e sull'EPS rettificato, la società prevede un relativo rallentamento della crescita anno su anno per il quarto trimestre rispetto al terzo. Questa proiezione è attribuita al fatto che l'azienda si trova ad affrontare confronti più impegnativi a causa del miglioramento delle sue prestazioni nel quarto trimestre del 2023.

La società ha anche indicato che prevede un certo rallentamento nel suo business Bone Growth Stimulators (BGS) nei prossimi trimestri mentre integra nuovi distributori, un processo che era stato precedentemente posticipato a causa delle sfide della catena di approvvigionamento all'inizio dell'anno.

Tuttavia, Bioventus ha espresso fiducia nel raggiungimento di una crescita a doppia cifra in Ultrasonics, una crescita superiore al mercato nei trattamenti con acido ialuronico (HA) e una crescita a una cifra bassa o media in Exogen entro il 2025.

Oltre a queste prospettive di crescita, Bioventus punta a un miglioramento del margine EBITDA rettificato di oltre 100 punti base dopo il 2025 e a una significativa accelerazione del flusso di cassa operativo riducendo i livelli di inventario, le spese per interessi e i costi una tantum. La società ha anche ribadito il suo obiettivo di portare il rapporto tra debito netto ed EBITDA rettificato sotto 3x prima della fine del 2025.

Bioventus sta pianificando di cedere il suo business Advanced Rehab, con la transazione che dovrebbe concludersi alla fine del 2024 o all'inizio del 2025. Sebbene questo business rappresenti una piccola parte del profilo finanziario dell'azienda, si prevede che la vendita aiuterà a ridurre il debito e a raffinare ulteriormente il focus del portafoglio dell'azienda.

L'analisi della società suggerisce che Bioventus sta passando da una narrativa di ripresa a una di esecuzione, poiché l'azienda dimostra una migliore performance commerciale in tutte le sue principali unità di business. Nonostante la concorrenza, si prevede che la flessibilità finanziaria di Bioventus supporterà continui investimenti in attività commerciali e ricerca e sviluppo, permettendo all'azienda di rimanere competitiva sul mercato.

In altre notizie recenti, Bioventus Inc. ha mantenuto una forte traiettoria finanziaria, evidenziata da un aumento del 14% della crescita organica dei ricavi nel secondo trimestre del 2024. L'azienda ha anche alzato le sue previsioni finanziarie per l'anno, proiettando vendite nette, EBITDA rettificato e utili per azione rettificati più elevati.

Questa crescita è stata principalmente guidata dai segmenti Surgical Solutions e Pain Treatments, con contributi significativi dalle linee di prodotti Ultrasonics e Bone Graft Substitutes, e un aumento della domanda di trattamenti per l'osteoartrite.

In una mossa strategica, Bioventus ha annunciato il suo piano di cedere il business Advanced Rehabilitation. La cessione, vista favorevolmente da Canaccord Genuity, dovrebbe ridurre di circa $20.000 il debito esistente dell'azienda, anche se comporterà una perdita di circa il 9% dei suoi ricavi degli ultimi dodici mesi e circa il 6% del suo EBITDA rettificato TTM.

Nonostante un aumento delle spese operative totali rettificate dovuto a maggiori commissioni di vendita e a una forza lavoro in crescita, il segmento International è cresciuto del 4%, con un'accelerazione prevista nella seconda parte dell'anno. Il business HA dell'azienda, in particolare il prodotto Durolane, sta guadagnando con successo quote di mercato mentre Bioventus si concentra sull'espansione geografica e sugli investimenti in aree ad alto potenziale di crescita.

Come parte di questi recenti sviluppi, l'azienda prevede una continua crescita a una cifra media per il business Exogen durante l'anno e ha aggiornato le sue previsioni finanziarie per il 2024, segnalando fiducia nelle sue performance e nella sua posizione di mercato.

Insights di InvestingPro

Le recenti performance e le prospettive future di Bioventus Inc sono in linea con diverse metriche chiave e insights di InvestingPro. La crescita dei ricavi dell'azienda del 10,4% negli ultimi dodici mesi e una crescita trimestrale dei ricavi del 15,04% nel Q3 2024 supportano la valutazione positiva di Canaccord Genuity sui robusti risultati del terzo trimestre di Bioventus.

I Tips di InvestingPro evidenziano che si prevede che l'utile netto di Bioventus crescerà quest'anno, e gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno. Questo è in linea con le migliorate performance dell'azienda e il suo obiettivo di migliorare i margini EBITDA rettificati. Il titolo ha anche mostrato un forte rendimento negli ultimi tre mesi, con un rendimento totale del prezzo del 41,9%, riflettendo la fiducia degli investitori nella strategia di svolta dell'azienda.

Tuttavia, vale la pena notare che Bioventus sta attualmente negoziando a un multiplo di valutazione EBITDA elevato, che gli investitori dovrebbero considerare alla luce delle prospettive di crescita dell'azienda e dei piani di riduzione del debito. Per un'analisi più completa, InvestingPro offre 11 ulteriori suggerimenti per Bioventus, fornendo agli investitori una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.

Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.

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