Martedì, CFRA ha aggiornato la sua valutazione di Equinix (NASDAQ:EQIX), un importante Real Estate Investment Trust (REIT) globale nel settore dei data center, aumentando l'obiettivo di prezzo a $985 dal precedente $975. La società ha mantenuto un rating Hold sul titolo nonostante l'aggiustamento dell'obiettivo.
Attualmente scambiato a $963,98, l'analisi di InvestingPro indica che il titolo è sopravvalutato, con un rapporto P/E di 86,59. La revisione riflette un premio di rischio elevato con un multiplo Price/Funds From Operations (P/FFO) forward di 36,5 volte, che è notevolmente più alto rispetto a quello dei concorrenti diretti di Equinix.
L'analista di CFRA ha apportato una correzione alla stima dei Funds From Operations (FFO) per il 2024, riducendola di $1,75 a $24,70, passando dal FFO GAAP a un FFO normalizzato. Tuttavia, la previsione di FFO per il 2025 rimane invariata a $27,00, che è già considerata normalizzata.
Con una capitalizzazione di mercato di $93,12 miliardi e un punteggio complessivo di Salute Finanziaria valutato come BUONO da InvestingPro, Equinix è stato identificato come beneficiario dei progressi nell'intelligenza artificiale (AI), e il suo premio di valutazione rispetto ad altri tipi di proprietà REIT evidenzia le significative opportunità globali nell'offerta e nello sviluppo di data center.
La performance finanziaria di Equinix nel terzo trimestre del 2024 ha mostrato un mix di ricavi geograficamente diversificato con le Americhe che hanno contribuito con un aumento del 5% (rappresentando il 44% dei ricavi totali), la regione EMEA anch'essa in crescita del 5% (34%), e la regione Asia-Pacifico in crescita del 14% (22%). L'azienda ha generato ricavi totali di $8,15 miliardi negli ultimi dodici mesi, con una crescita costante dei ricavi del 4,5%.
Le spese in conto capitale dell'azienda sono state in linea con gli obiettivi, con un esborso di $724 milioni nel terzo trimestre, concentrandosi su progetti importanti in otto mercati, e l'85% delle spese in conto capitale era legato a contratti di locazione di terreni a lungo termine.
Il rapporto di CFRA ha anche elogiato Equinix per la sua solida base di clienti, che include oltre 3.000 fornitori di servizi cloud e IT. I primi 50 clienti da soli costituivano il 37% dei ricavi ricorrenti mensili, riflettendo un flusso di reddito forte e stabile che supporta il suo rendimento da dividendi dell'1,77%.
L'analista ha evidenziato le elevate barriere all'ingresso nel settore, il potenziale di crescita attraverso l'espansione dei siti e la visibilità degli utili dovuta alla natura ricorrente della base di ricavi. Per approfondimenti sulla salute finanziaria e le prospettive di crescita di Equinix, gli abbonati a InvestingPro possono accedere al completo Rapporto di Ricerca Pro, che presenta analisi di esperti e metriche avanzate.
In altre notizie recenti, Equinix è stato oggetto di molteplici aggiornamenti da parte degli analisti, con Truist Securities che ha alzato l'obiettivo di prezzo del titolo dell'azienda a $1.090 e CFRA che lo ha aumentato a $975, entrambe le società mantenendo i rispettivi rating Buy e Hold. Queste revisioni seguono gli impressionanti risultati del terzo trimestre 2024 di Equinix, che hanno spinto gli analisti ad aggiustare le proiezioni di EBITDA e AFFO dell'azienda per i prossimi anni. Le stime aggiornate di Truist Securities fissano ora l'EBITDA previsto per il 2024 a $4.115 milioni, un aumento significativo rispetto all'EBITDA attuale di $3,1 miliardi.
Equinix ha anche recentemente annunciato l'emissione di €1,15 miliardi in obbligazioni senior, destinate a finanziare o rifinanziare progetti verdi. Inoltre, l'azienda è entrata in una partnership strategica con CPP Investment Board e GIC per investire oltre $15 miliardi in strutture xScale. Questa mossa dovrebbe soddisfare la crescente domanda di infrastrutture digitali e carichi di lavoro AI.
Nella conference call sui risultati del terzo trimestre, Equinix ha riportato un aumento del 7% anno su anno dei ricavi a $2,2 miliardi e un aumento del 12% dell'EBITDA rettificato, segnando l'87° trimestre consecutivo di crescita dei ricavi. Il rating Hold mantenuto da CFRA sul titolo viene accompagnato da un aumento della stima dei fondi dalle operazioni (FFO) per il 2025 a $27,00. Le aspettative di ricavi si attestano a $8,8 miliardi per il 2024 e $9,5 miliardi per il 2025.
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