Giovedì, Oppenheimer ha migliorato il rating delle azioni di SGHC Limited (NYSE: SGHC) da Perform a Outperform, fissando un nuovo obiettivo di prezzo di $6,00. La società ha riconosciuto l'efficace gestione di SGHC in mercati chiave, tra cui Africa, Europa e Canada, che ha portato a un profilo di utili più prevedibile. Ciò è ulteriormente rafforzato dal recente aumento della guidance sul core-EBITDA 2024 del 15%, da €45 milioni a oltre €345 milioni.
Le prospettive positive di SGHC sono supportate dalle proiezioni di crescita dell'iGaming del 10% nel 2025 e dai margini core-EBITDA del 22%. C'è un ulteriore potenziale di guadagno mentre l'azienda valuta l'espansione del suo marchio Spin in nuovi mercati. Oppenheimer nota che SGHC sta attualmente scambiando a 5 volte il suo EBITDA stimato per il 2025, che è inferiore alla media dei suoi concorrenti di 7 volte, nonostante le prospettive di crescita superiori di SGHC e un bilancio più solido, evidenziato dai suoi €297 milioni di liquidità.
Lo sconto sulle azioni SGHC è attribuito alla sua minore liquidità di negoziazione. Tuttavia, Oppenheimer prevede che la crescita attesa dell'EBITDA a due cifre nel 2025 aiuterà il prezzo delle azioni a superare la soglia dei $5,00. Il nuovo obiettivo di prezzo di $6,00 si basa su un multiplo di 6 volte l'EBITDA stimato per il 2025 e si ritiene rifletta adeguatamente l'attuale sconto di liquidità.
In altre notizie recenti, Super Group ha riportato una crescita significativa dei ricavi e dell'EBITDA rettificato nel terzo trimestre del 2024. I ricavi totali dell'azienda hanno raggiunto un record di €395 milioni, in aumento del 13% rispetto all'anno precedente, mentre l'EBITDA rettificato è aumentato del 52% a €95 milioni. Il margine di Super Group ha superato il suo obiettivo, raggiungendo il 24%, in gran parte guidato dal settore dei casinò, in particolare in Africa e Canada, che ha contribuito all'83% dei ricavi totali.
L'azienda ha anche annunciato piani per iniziare un dividendo regolare e ha una prospettiva positiva sui suoi margini a lungo termine. Super Group ha cessato le operazioni nel mercato delle scommesse sportive statunitense, con costi di chiusura inferiori alle aspettative. L'azienda sta ora puntando a margini a lungo termine del 22%-24% entro il 2025 e sta considerando un dividendo speciale prima della fine dell'anno.
Questi recenti sviluppi indicano un cambiamento strategico nelle operazioni di Super Group, con un focus sulla crescita sostenibile e sulla redditività. La forte posizione di cassa dell'azienda, con €297 milioni di liquidità non vincolata e nessun debito, sottolinea ulteriormente la sua stabilità finanziaria. Le recenti performance e le prospettive future hanno portato a una crescita positiva dei ricavi nei settori iGaming del New Jersey e della Pennsylvania, e l'azienda sta attivamente collaborando con i regolatori in Africa per sfruttare le opportunità del mercato locale.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro si allineano con la prospettiva ottimistica di Oppenheimer su SGHC Limited. Le azioni dell'azienda hanno mostrato un notevole slancio, con un rendimento del prezzo del 60,06% negli ultimi tre mesi e del 46,24% negli ultimi sei mesi. Questa forte performance si riflette nel fatto che il titolo viene scambiato vicino al suo massimo di 52 settimane, con il prezzo attuale al 97,24% di quel picco.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano la solida posizione finanziaria di SGHC, notando che l'azienda "detiene più liquidità che debito nel suo bilancio", il che supporta l'osservazione di Oppenheimer sul forte bilancio di SGHC. Inoltre, SGHC è stata "redditizia negli ultimi dodici mesi", con un fatturato di $1,62 miliardi e un margine di profitto lordo del 45,73% per lo stesso periodo.
Tuttavia, gli investitori dovrebbero essere consapevoli che il titolo sta attualmente "scambiando a un multiplo di utili elevato", con un rapporto P/E di 63,05 (rettificato per gli ultimi dodici mesi al Q2 2024). Questa elevata valutazione potrebbe essere giustificata dalle prospettive di crescita dell'azienda, come evidenziato dalla sua crescita dei ricavi dell'11,4% negli ultimi dodici mesi.
Per coloro che sono interessati a un'analisi più approfondita, InvestingPro offre 10 suggerimenti aggiuntivi per SGHC, fornendo una visione più completa della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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