Giovedì, Guggenheim ha mantenuto una posizione positiva su Phathom Pharmaceuticals (NASDAQ:PHAT), riconfermando un rating Buy e un target di prezzo di $28,00. Questa prospettiva segue i risultati del terzo trimestre di Phathom, che hanno mostrato una significativa sovraperformance dei ricavi guidata dal suo farmaco Voquezna.
Phathom Pharmaceuticals ha riportato ricavi netti di $16,4 milioni per Voquezna nel terzo trimestre del 2024, superando sia le stime dell'analista che quelle del consenso di circa $13 milioni. Questo aumento è stato attribuito a una robusta crescita nel trattamento dell'Esofagite Erosiva (EE) e a un'impennata della domanda in seguito all'espansione dell'etichetta di Voquezna per includere la Malattia da Reflusso Non Erosiva (NERD). La dose da 10mg di Voquezna, approvata per NERD, ha visto un aumento del 230% trimestre su trimestre nelle prescrizioni evase.
Il volume totale delle prescrizioni (TRx) ha eguagliato la stima di 70.000, quasi raddoppiando rispetto alle 35.000 prescrizioni evase del trimestre precedente. Dal lancio di Voquezna, sono state emesse oltre 143.000 prescrizioni, e il numero di prescrittori è salito a oltre 13.600, un aumento significativo rispetto agli 8.200 del trimestre precedente. Il canale retail ora rappresenta il 70% delle prescrizioni evase, rispetto al 65% nel secondo trimestre del 2024.
Anche l'accesso commerciale a Voquezna si è ampliato, con l'80% delle vite ora coperte, in aumento rispetto al 77% del trimestre precedente. Questo miglioramento della copertura è accompagnato da un prezzo netto più alto e richiede solo un singolo step-edit attraverso un Inibitore di Pompa Protonica (PPI) generico.
Guardando al futuro, Phathom prevede che la recente approvazione di Voquezna per NERD informerà un programma separato di Fase III per validare il dosaggio al bisogno (PRN) per gli episodi di bruciore di stomaco attivo. Inoltre, l'azienda sta cercando il feedback della FDA su uno studio di Fase II per l'Esofagite Eosinofila (EoE) e prevede di avviare questo studio nella prima metà del 2025. Guggenheim ha aggiornato il suo modello per riflettere il rapporto del terzo trimestre, riaffermando il suo rating Buy con il target di prezzo invariato a $28.
In altre notizie recenti, Phathom Pharmaceuticals ha annunciato un'offerta pubblica che dovrebbe generare proventi lordi di circa $130 milioni. L'offerta include azioni ordinarie e warrant pre-finanziati, con la chiusura prevista intorno al 20 agosto 2024, soggetta alle consuete condizioni di chiusura. I proventi netti saranno destinati alla commercializzazione e all'ulteriore sviluppo clinico di vonoprazan, commercializzato negli Stati Uniti come VOQUEZNA®, per il trattamento del GERD Non Erosivo e del bruciore di stomaco associato, nonché per il trattamento dell'infezione da H. pylori negli adulti.
Nei risultati finanziari del secondo trimestre della società, i ricavi di Phathom per Voquezna hanno superato le stime di Goldman Sachs e Visible Alpha, raggiungendo $7,3 milioni. In seguito a ciò, Goldman Sachs ha aumentato il target di prezzo di Phathom a $12, mantenendo una posizione neutrale. Inoltre, la FDA ha ampliato gli usi approvati per Voquezna nel mercato del trattamento della malattia da reflusso gastroesofageo (GERD), che secondo gli analisti di H.C. Wainwright e Stifel potrebbe creare sostanziali opportunità di crescita per Phathom.
Approfondimenti InvestingPro
La recente performance di Phathom Pharmaceuticals si allinea con diverse metriche e suggerimenti di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di $1,25 miliardi, riflettendo la fiducia degli investitori nel suo potenziale di crescita. Questo è supportato da un suggerimento di InvestingPro che indica che gli analisti prevedono una crescita delle vendite nell'anno in corso, coerente con le forti vendite di Voquezna riportate nel Q3.
Il fatturato dell'azienda negli ultimi dodici mesi al Q2 2024 era di $9,92 milioni, con un notevole margine di profitto lordo dell'80,15%. Questo alto margine suggerisce una gestione efficiente dei costi e un forte potere di determinazione dei prezzi per Voquezna, che potrebbe contribuire alla redditività futura.
Tuttavia, gli investitori dovrebbero notare che Phathom attualmente non è redditizia, con un suggerimento di InvestingPro che evidenzia che si prevede un calo dell'utile netto quest'anno. Questo si riflette nel rapporto P/E negativo di -4,26 per gli ultimi dodici mesi al Q2 2024. Nonostante ciò, il titolo ha mostrato un forte rendimento negli ultimi tre mesi, con un rendimento totale del prezzo del 66,51% in quel periodo.
Per coloro che sono interessati a un'analisi più approfondita, InvestingPro offre 11 suggerimenti aggiuntivi per Phathom Pharmaceuticals, fornendo una visione più completa della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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