Lunedì, Piper Sandler ha mostrato una maggiore fiducia in salesforce.com (NYSE:CRM) alzando il suo target di prezzo a $395 da $325 e mantenendo un rating Overweight sul titolo. Con una capitalizzazione di mercato attuale di $317,8 miliardi e un prezzo vicino al massimo a 52 settimane di $348,86, l'analisi di InvestingPro indica che il titolo è leggermente sottovalutato.
L'analista della società ha citato il 2026 come un periodo cruciale per l'azienda, che si concentrerà sull'introduzione di agenti AI a un pubblico aziendale più ampio attraverso nuove offerte come Agentforce, Foundations e Data Cloud. Queste iniziative dovrebbero preparare il terreno per una performance più forte nell'anno fiscale 2027.
La guidance di Salesforce per la crescita del cRPO (calculated remaining performance obligation) nel quarto trimestre è prevista intorno all'8%, il che rappresenta un leggero rischio al ribasso rispetto alla stima di consenso sui ricavi di $41,3 miliardi per l'anno fiscale 2026, che rappresenterebbe una crescita del 9%. Basandosi sull'attuale base di ricavi di $36,47 miliardi e sugli impressionanti margini lordi del 76,35%, le stime di Piper Sandler sono leggermente più conservative, prevedendo una crescita dell'8,4% che porterebbe i ricavi a $41,0 miliardi.
Nonostante ciò, l'analista ha espresso un outlook positivo sul free cash flow dell'azienda, che potrebbe superare i $13,6 miliardi, suggerendo un potenziale di crescita costante a doppia cifra del free cash flow su base annua, partendo dall'attuale solido free cash flow di $11,46 miliardi.
L'analista ha notato che il sentiment degli investitori verso salesforce.com è migliorato significativamente, con il prezzo del titolo in aumento del 30% negli ultimi tre mesi, sovraperformando il guadagno del 7% dell'S&P 500. Piper Sandler raccomanda di aumentare le posizioni in Salesforce in caso di eventuali correzioni di mercato, basandosi sul potenziale di free cash flow dell'azienda previsto a oltre $20 per azione entro la fine dell'anno solare 2028.
La revisione al rialzo del target di prezzo a $395 riflette un aggiustamento per una maggiore espansione del margine di free cash flow al 38,6% nell'anno solare 2029, in aumento rispetto alla precedente stima del 37,0%. Questo si basa su un multiplo EV/FCF target di 24 volte, un aumento rispetto al precedente multiplo di 23 volte.
L'outlook di Piper Sandler suggerisce un solido futuro finanziario per salesforce.com, sostenuto da sviluppi strategici dei prodotti e una forte traiettoria del free cash flow. Per un'analisi completa della valutazione e delle prospettive di crescita di Salesforce, gli investitori possono accedere al dettagliato Rapporto di Ricerca Pro disponibile su InvestingPro, che copre oltre 1.400 dei principali titoli statunitensi.
In altre notizie recenti, Salesforce ha riportato risultati impressionanti per il secondo trimestre, con un utile per azione di $2,56, un aumento dell'8% delle vendite e un incremento del 9% nei ricavi da abbonamenti e supporto. L'azienda ha anche effettuato significative acquisizioni di Zoomin e Own Company per $1,9 miliardi in contanti e ha annunciato piani per assumere 1.000 nuovi dipendenti per supportare le vendite di Agentforce.
Diversi analisti, tra cui Morgan Stanley, Truist Securities e Deutsche Bank, hanno mantenuto un rating Buy su Salesforce, citando la fiducia nelle prospettive di crescita dell'azienda, in particolare con la sua piattaforma Agentforce. Tuttavia, TD Cowen ed Erste Group hanno declassato il titolo a Hold, suggerendo un outlook più cauto. Salesforce ha anche introdotto una suite di strumenti di test per agenti AI, inclusi l'Agentforce Testing Center, Sandboxes per Agentforce e Data Cloud, e strumenti di monitoraggio per Agentforce.
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