Giovedì, Piper Sandler ha modificato la sua posizione su nCino Inc. (NASDAQ:NCNO), declassando il titolo da Overweight a Neutral. La società ha fissato un target di prezzo di $38,00 per le azioni dell'azienda. Secondo i dati di InvestingPro, NCNO sta attualmente negoziando vicino al suo massimo di 52 settimane di $43,20, con una capitalizzazione di mercato di $4,9 miliardi. Il titolo ha mostrato un forte slancio, guadagnando oltre il 43% negli ultimi sei mesi.
Questo cambiamento di rating segue le osservazioni di un aumento del turnover dei clienti nel segmento dei mutui di nCino, che rappresenta il 15% delle sue vendite. L'analista ha notato che questo churn dovrebbe creare un vento contrario sui ricavi di circa $10 milioni per l'intero anno, un aumento rispetto agli $8 milioni stimati in precedenza.
Le prospettive di crescita organica per il quarto trimestre di nCino sono state stimate intorno al 10%, in calo rispetto al 13% del terzo trimestre, dopo aver tenuto conto dei $5,2 milioni stimati di ricavi dalle acquisizioni di DocFox e FullCirc. L'analisi di InvestingPro rivela che, mentre l'azienda mantiene un sano margine di profitto lordo del 60%, rimane non redditizia con un utile per azione negativo di $0,26 negli ultimi dodici mesi.
Di conseguenza, Piper Sandler ha ridotto la sua stima dei ricavi per il 2025 di nCino di circa $20 milioni. Questa revisione tiene conto delle aspettative ridotte sia per il segmento dei mutui che per le operazioni di core business, nonostante un certo compenso dei ricavi dall'acquisizione di FullCirc.
Il target di prezzo di Piper Sandler rimane a $38,00, basato su un multiplo target di valore d'impresa su flusso di cassa libero (EV/FCF) di 26 volte. Questa valutazione è proiettata in avanti sulle stime dell'anno solare 2029, rispetto alle stime dell'anno precedente.
Nonostante un sell-off dopo la chiusura del mercato, che ha eroso parte dei guadagni del 41% del titolo negli ultimi tre mesi, la società ritiene che il profilo rischio-rendimento per nCino sia ora bilanciato.
La società intende continuare a monitorare attentamente i progressi di nCino, in particolare in termini di capacità dell'azienda di effettuare cross-selling e potenzialmente avviare una ripresa nella seconda metà del 2025. Inoltre, Piper Sandler è alla ricerca di segnali di una più ampia ripresa dei volumi dei mutui che potrebbero influenzare le performance dell'azienda.
Gli abbonati a InvestingPro hanno accesso a 12 ulteriori informazioni chiave su NCNO, inclusi punteggi dettagliati sulla salute finanziaria e metriche di valutazione complete. Per un'analisi più approfondita, gli abbonati possono accedere al rapporto completo di Ricerca Pro, che fornisce un'analisi esperta su questo e altri 1.400+ titoli statunitensi.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.