Giovedì, Citi ha ripreso la copertura su Koninklijke Ahold Delhaize NV (AD:NA) (OTC: ADRNY) con un rating Neutral e ha fissato un target price di €37,00. La mossa è arrivata in seguito all'aggiornamento delle previsioni in vista dei risultati del quarto trimestre 2024 e dopo il completamento dell'acquisizione di Profi Rom.
La società di ricerca ha adeguato le stime di crescita delle vendite negli Stati Uniti per il quarto trimestre 2024 per tenere conto delle chiusure dei negozi e di un leggero impatto dei prezzi del carburante. Ora prevede che lo slancio delle vendite comparabili sottostanti (CSS) acceleri al +1,0% nel Q4, in linea con il consenso.
In Europa, Citi ha leggermente alzato la sua previsione CSS per il Q4 a +1,9%, coerente con il consenso e che presuppone uno slancio sottostante piatto, incluso un impatto negativo di circa 300 punti base dalle vendite di tabacco.
Gli analisti di Citi prevedono un margine EBIT di gruppo per l'intero anno 2024 del 4,02%, in leggero calo rispetto al precedente 4,04% e al di sotto del consenso del 4,10%. Per l'anno fiscale 2025, la società ha aumentato la sua previsione di vendite del 6,3%, che include un contributo alle vendite di €3 miliardi da Profi ed è ampiamente supportata da un dollaro USA più forte. Gli analisti si aspettano che Profi abbia un effetto neutro sull'utile per azione (EPS) nell'anno fiscale 2025 e che diventi accrescitivo per l'EPS dall'anno fiscale 2026 in poi.
Le stime riviste dell'utile per azione per l'anno fiscale 2024 e 2025 sono rispettivamente -0,8% e +4,7%. Il target price di €37 si basa su un multiplo di 11,5 volte l'utile per azione dell'anno fiscale 2026, in linea con la media triennale.
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