Mercoledì, Scotiabank ha modificato le sue previsioni sulle azioni di Apellis Pharmaceuticals (NASDAQ:APLS), riducendo il target di prezzo a $30,00 dal precedente $35,00. Nonostante questo cambiamento, la società ha mantenuto il suo rating "Sector Perform" sul titolo dell'azienda.
Questa decisione è arrivata dopo che Apellis ha riportato risultati finanziari inferiori alle aspettative, con ricavi totali pari a $196,8 milioni, $4,3 milioni al di sotto delle previsioni, e una perdita per azione (EPS) di $0,46, mancando le stime di $0,17.
I due principali prodotti dell'azienda farmaceutica, Syfovre ed Empaveli, non hanno raggiunto le proiezioni di vendita. Syfovre ha generato $152 milioni, $15,7 milioni in meno del previsto, mentre Empaveli ha portato $24,6 milioni, $8,4 milioni al di sotto delle aspettative. Secondo Scotiabank, il lancio sul mercato di Syfovre potrebbe incontrare sfide a causa di potenziali aggiustamenti sfavorevoli del lordo al netto.
Nonostante i mancati obiettivi di ricavi ed EPS, non tutti gli indicatori sono stati negativi per Apellis. L'azienda ha registrato un aumento delle spedizioni commerciali di fiale di Syfovre durante il trimestre, con un incremento del 7% trimestre su trimestre a 84.500 unità. Questo suggerisce che l'adozione da parte dei pazienti continua a crescere.
Scotiabank prevede che Syfovre sperimenterà un'ulteriore crescita dei ricavi man mano che otterrà lo status preferenziale dai pagatori. Tuttavia, la società si aspetta anche che un prezzo di vendita netto inferiore in futuro bilancerà gli effetti dell'aumento della domanda dei pazienti.
Scotiabank ha rivisto le sue previsioni di vendita per Syfovre, stimando ora ricavi per $600 milioni nel 2024, in calo rispetto alla precedente previsione di $624 milioni. Per il 2025, la proiezione è stata adeguata a $681 milioni dalla stima precedente di $769 milioni. Queste aspettative di vendita aggiornate riflettono una visione più conservativa della traiettoria di crescita del farmaco. Il nuovo target di prezzo di $30 riflette queste previsioni riviste e le attuali condizioni di mercato che circondano Apellis Pharmaceuticals.
In altre notizie recenti, Apellis Pharmaceuticals ha riportato gli utili del terzo trimestre con ricavi e perdite inferiori alle stime. L'azienda ha registrato una perdita nel terzo trimestre di $0,46 per azione, insieme a un fatturato di $196,83 milioni. Syfovre, uno dei prodotti di Apellis, ha visto i ricavi diminuire di circa il 2% a $152 milioni nonostante una crescita della domanda del 7% trimestre su trimestre. Questa carenza è stata attribuita a maggiori aggiustamenti del lordo al netto e a un generale rallentamento nel mercato dell'Atrofia Geografica.
In risposta a questi recenti sviluppi, varie società hanno adeguato le loro prospettive su Apellis. Piper Sandler, Oppenheimer, H.C. Wainwright e BofA Securities hanno rivisto i loro target di prezzo rispettivamente a $32, $40, $57 e $47. Tuttavia, tutte le società mantengono un rating positivo sul titolo dell'azienda.
Nonostante le battute d'arresto finanziarie, Apellis ha visto un aumento della sua quota di nuove prescrizioni, raggiungendo quasi il 50%. Inoltre, un grande piano Medicare Advantage ha designato Syfovre come l'unico prodotto preferito nel suo formulario, a partire dal 1° gennaio 2025. Questi sono sviluppi recenti che forniscono una visione della situazione finanziaria attuale dell'azienda.
Approfondimenti di InvestingPro
Per integrare l'analisi di Scotiabank, i dati di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo sulla posizione finanziaria di Apellis Pharmaceuticals. Nonostante le recenti sfide, l'azienda ha mostrato una crescita impressionante dei ricavi, con un aumento del 162,1% negli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2024. Ciò si allinea con il suggerimento di InvestingPro che gli analisti prevedono una crescita delle vendite nell'anno in corso, supportando il potenziale per la continua penetrazione di mercato di Syfovre.
Tuttavia, la redditività rimane una preoccupazione. Il margine di reddito operativo dell'azienda si attesta al -49,8%, e un suggerimento di InvestingPro indica che gli analisti non prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno. Questo corrobora la posizione cauta di Scotiabank e il target di prezzo ridotto.
Su una nota positiva, Apellis opera con un livello moderato di debito, e le sue attività liquide superano gli obblighi a breve termine, fornendo una certa flessibilità finanziaria mentre affronta le sfide di mercato. L'attuale capitalizzazione di mercato di $3,42 miliardi e un rapporto prezzo/valore contabile di 14,42 suggeriscono che gli investitori stanno ancora prezzando aspettative di crescita significative, nonostante i recenti contrattempi.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 7 suggerimenti aggiuntivi per Apellis Pharmaceuticals, fornendo approfondimenti più dettagliati sulla salute finanziaria e la posizione di mercato dell'azienda.
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