Giovedì, Mizuho Securities ha rivisto le sue previsioni sulle azioni di SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), un'azienda specializzata in tecnologia per inverter solari. La società ha declassato il titolo da Outperform a Neutral e ha ridotto significativamente il target di prezzo a $11 dal precedente $35.
Questo cambiamento di rating è motivato da diverse sfide previste per SolarEdge, tra cui un calo della domanda dai mercati europei, prezzi medi di vendita (ASP) più bassi e margini EBITDA ridotti previsti fino al 2026.
Il target di prezzo rivisto di $11 riflette una diminuzione del 68%, ovvero una riduzione di $24 per azione, rispetto al target precedente. L'analisi di Mizuho indica una domanda europea più debole, ASP più bassi dovuti a vendite di liquidazione e una contrazione del margine EBITDA almeno fino al 2026, contribuendo a una diminuzione di $14 per azione.
Inoltre, la potenziale perdita di crediti d'imposta e una crescita più lenta nel mercato statunitense sotto le politiche previste di una seconda amministrazione Trump dovrebbero ridurre ulteriormente il target di $10 per azione.
Il declassamento a Neutral si basa sulla limitata visibilità sulla ripresa della domanda in Europa, sull'incertezza dei tempi per un EBITDA positivo e sulle attuali preoccupazioni di valutazione. Il target di prezzo di Mizuho suggerisce un multiplo di 7 volte il loro EBITDA stimato per il 2026 per SolarEdge, mentre il titolo sta attualmente scambiando a circa 8 volte tale cifra, con la media dei concorrenti intorno a 9 volte.
La società ha anche rivisto le sue previsioni di ricavi per SolarEdge per gli anni 2024, 2025 e 2026, con riduzioni rispettivamente dell'11%, 36% e 29%. Mizuho ora prevede che l'azienda raggiungerà percentuali di margine lordo a due cifre entro il 2026, un anno più tardi rispetto a quanto precedentemente previsto. Questa prospettiva presenta una posizione più conservativa sulle performance finanziarie dell'azienda nei prossimi anni.
In altre notizie recenti, SolarEdge Technologies sta affrontando significative sfide finanziarie, come segnalato dai recenti aggiustamenti degli analisti e dai rapporti finanziari della stessa azienda.
JPMorgan, BofA Securities e Piper Sandler hanno tutti rivisto le loro prospettive su SolarEdge, con JPMorgan che ha tagliato il target di prezzo del titolo a $18,00, BofA Securities che ha ridotto il target di prezzo a $10,00 e Piper Sandler che ha declassato il titolo a Underweight e ridotto il target di prezzo a $9,00.
Questi aggiustamenti arrivano dopo che SolarEdge ha riportato una perdita nel terzo trimestre di $15,33 per azione, significativamente superiore alla perdita prevista di $1,65 per azione. I ricavi dell'azienda sono anche diminuiti del 64% su base annua a $260,9 milioni, al di sotto dei $272,8 milioni stimati. Guardando avanti, le proiezioni di SolarEdge per il Q4 non stanno soddisfacendo le aspettative, con ricavi previsti tra $180 milioni e $200 milioni, ben al di sotto del consenso di $309,2 milioni.
In risposta a queste sfide finanziarie, l'Amministratore Delegato ad interim Ronen Faier ha sottolineato l'attenzione dell'azienda sulla stabilità finanziaria e sul rifocalizzarsi sulle opportunità principali nel solare e nello stoccaggio. In mezzo a questi sviluppi, SolarEdge è in procinto di nominare un nuovo CEO, con un annuncio previsto entro la fine dell'anno. Questi sono gli sviluppi recenti nella situazione finanziaria di SolarEdge.
Approfondimenti InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro dipingono un quadro impegnativo per SolarEdge Technologies, in linea con il declassamento di Mizuho. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si è ridotta a $750,06 milioni, riflettendo le preoccupazioni degli investitori. La crescita dei ricavi di SolarEdge ha subito un colpo significativo, con un calo del 70,52% negli ultimi dodici mesi al Q3 2024, corroborando le proiezioni di Mizuho di una domanda più debole e ASP più bassi.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che SolarEdge sta "bruciando rapidamente liquidità" e "soffre di deboli margini di profitto lordo", il che supporta le preoccupazioni di Mizuho sui margini EBITDA. La performance del titolo è stata notevolmente scarsa, con un calo del 79,94% nell'ultimo anno, scambiando vicino al minimo delle 52 settimane. Ciò si allinea con il target di prezzo ridotto dell'analista e il declassamento a Neutral.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 17 suggerimenti aggiuntivi per SolarEdge Technologies, fornendo approfondimenti più dettagliati sulla salute finanziaria e la posizione di mercato dell'azienda.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.