Lunedì, Jefferies ha aggiustato il suo obiettivo di prezzo per le azioni di UnitedHealth Group (NYSE:UNH), abbassandolo a $635 dal precedente $643, pur mantenendo un rating Buy sul titolo. L'aggiustamento arriva in seguito a un significativo calo del 9,7% del prezzo delle azioni UNH nell'ultima settimana, sebbene i dati di InvestingPro mostrino che il gigante sanitario mantiene la sua posizione di attore di primo piano con una capitalizzazione di mercato di oltre $505 miliardi.
La società ha riconosciuto la recente guidance per il 2025, che suggerisce un aumento di oltre 150 punti base nel medical loss ratio (MLR) aziendale, con un MLR a rischio per Medicare Advantage (MA) che dovrebbe aumentare di circa 220 punti base su base annua. L'analisi ha evidenziato diversi fattori come la crescita della Part D, l'impatto della regola dei due pernottamenti (2MR) e il mix di business come potenziali venti contrari per l'azienda.
La società ha anche accennato al potenziale impatto dello scrutinio pubblico e regolamentare sulle pratiche di autorizzazione preventiva e gestione dell'utilizzo (PA/UM), notando che queste sono significative per le organizzazioni di managed care (MCO) per mantenere costi medici più bassi.
È stato evidenziato che UnitedHealth potrebbe affrontare pressioni sui margini, dato che circa il 62% dei suoi ricavi totali proviene da premi a rischio in vari segmenti. Nonostante queste preoccupazioni, la società vede una bassa probabilità di gravi interruzioni nel breve termine, poiché UnitedHealth avrebbe la capacità di riprezzare in risposta ai cambiamenti normativi nel tempo.
Nel contesto della guidance MLR per il 2025, la società ha indicato che il management aveva intenzione di fornire una spiegazione dettagliata, che è stata preclusa a causa di un'improvvisa interruzione della riunione.
In assenza di ciò, Jefferies ha stimato che la pressione commerciale e il mix Medicaid potrebbero rappresentare una pressione consolidata di 20 punti base, con la pressione rimanente prevista provenire dal segmento MA. Fattori come la spesa Part D e il 2MR sono stati citati come contribuenti all'aumento previsto dell'MLR.
Guardando al 2026, Jefferies ha iniziato la sua previsione di crescita dell'EPS al di sotto del piano a lungo termine (LRP), citando commenti del management che alludevano a significativi venti contrari, inclusa la riforma della Part D e tassi inadeguati.
La proiezione della società di un aumento del 10% su base annua dell'EPS per il 2026 è inferiore all'LRP dell'azienda del 13-16%. Questa posizione conservativa è attribuita alla prevista continuazione delle pressioni dal modello Value-Based Insurance Design (V28), che potrebbe influenzare una parte significativa del portafoglio di UnitedHealth.
Nonostante queste sfide, l'analisi di InvestingPro indica che l'azienda mantiene solidi fondamentali con un beta di 0,59, suggerendo una volatilità inferiore rispetto al mercato più ampio. Inoltre, UNH ha dimostrato impegno nei rendimenti per gli azionisti, mantenendo i pagamenti dei dividendi per 32 anni consecutivi.
Per approfondimenti sulla salute finanziaria e le prospettive di crescita di UNH, gli investitori possono accedere al completo Rapporto di Ricerca Pro, disponibile esclusivamente su InvestingPro.
In altre notizie recenti, UnitedHealth Group Inc. è stata al centro di diversi sviluppi. L'executive dell'azienda, Brian Thompson, è stato tragicamente ucciso, scatenando un'ondata di frustrazione pubblica verso l'industria delle assicurazioni sanitarie.
Nel frattempo, UnitedHealth Group ha fatto previsioni finanziarie chiave, proiettando ricavi tra $450 miliardi e $455 miliardi per il 2025, e utili netti per azione compresi tra $28,15 e $28,65. Tuttavia, il flusso di cassa operativo previsto di $32 miliardi a $33 miliardi è leggermente inferiore alle stime degli analisti di $33,77 miliardi.
Gli analisti di Stephens hanno fissato un nuovo obiettivo di prezzo di $675 per UnitedHealth Group, basato sulle stime degli utili per azione rettificati dell'azienda per il 2026. Questo aggiustamento si allinea con le stime per il 2026 e riflette i solidi fondamentali dell'azienda, evidenziati da un sano rendimento da dividendi dell'1,38% e un aumento costante dei dividendi per 15 anni consecutivi.
Altri analisti di TD Cowen, KeyBanc e RBC Capital hanno anche aggiustato i loro obiettivi di prezzo per l'azienda in seguito a queste previsioni finanziarie.
In risposta alla morte di Thompson, UnitedHealth Group non ha ancora rivelato dettagli su un successore o eventuali cambiamenti di leadership ad interim. Nel frattempo, i funzionari del settore hanno difeso il ruolo degli assicuratori e condannato qualsiasi minaccia contro i professionisti del settore. È chiaro che questi recenti avvenimenti stanno influenzando significativamente il panorama di UnitedHealth Group.
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