Giovedì, l'analista di TD Cowen Bryan Bergin ha aggiornato le sue previsioni su Adyen NV (ADYEN:NA) (OTC: ADYYF), aumentando il target di prezzo a 1.700,00 EUR dal precedente 1.620,00 EUR. L'analista ha riconfermato un rating di Acquisto sulle azioni della società, indicando una continua posizione positiva sulle performance a lungo termine del titolo.
Bergin ha osservato che l'evoluzione delle dinamiche di Cash App potrebbe portare a un potenziale mancato obiettivo nella crescita dei volumi. Tuttavia, ha espresso fiducia che la crescita dei ricavi netti non sia a rischio. Nonostante la possibilità di un limitato rialzo a breve termine per le stime dell'anno fiscale 2025, l'analista ha sottolineato le solide prospettive a lungo termine di Adyen.
La dismissione di Cash App, un importante cliente digitale di Adyen, introduce un elemento di complessità alla crescita dei volumi dell'azienda, specialmente nella seconda metà del 2024. Bergin ha evidenziato che il titolo di Adyen ha precedentemente sperimentato volatilità quando si è trovato di fronte a fluttuazioni nel tasso di prelievo o nel volume. C'è incertezza sul fatto che il mercato comprenda pienamente il probabile deficit di volume dovuto al declino di Cash App.
Ciononostante, Bergin ha sottolineato che l'obiettivo di crescita dei ricavi netti per la seconda metà del 2024, che è "leggermente superiore al 20%", rimane raggiungibile. Questa proiezione implica una crescita dei ricavi netti di circa il 20% per il quarto trimestre del 2024. Ha spiegato che il contributo di Cash App ai ricavi netti era intorno all'1% nella prima metà, mentre il volume totale dei pagamenti (TPV), escludendo Cash App, è cresciuto di oltre il 25%.
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