Lunedì, UBS ha declassato il titolo di Engie Brasil Energia SA (EGIE3:BZ) (OTC: EGIEY), modificando il suo rating da Neutrale a Vendere e aggiustando il suo target di prezzo a R$38,00, in calo rispetto al precedente R$50,00.
L'analista della società ha citato diversi fattori che influenzano il declassamento, tra cui un tasso interno di rendimento (IRR) previsto che scende al di sotto della media della copertura, potenziali impatti negativi sugli asset di generazione rinnovabile dell'azienda e risultati previsti inferiori da una recente vendita di partecipazioni.
Engie Brasil Energia, pur essendo riconosciuta come un operatore solido con una storia positiva di allocazione del capitale, affronta sfide che UBS ritiene siano abbastanza significative da giustificare un rating di Vendita. Una preoccupazione chiave è l'esposizione dell'azienda agli impatti di riduzione sui suoi asset di generazione rinnovabile recentemente acquisiti, che potrebbero influenzare le performance.
Inoltre, si prevede che la vendita di una partecipazione del 15% in Transportadora Associada de Gás (TAG) produrrà risultati inferiori rispetto alle stime precedenti. Questa vendita fa parte di una preoccupazione più ampia riguardante i risultati finanziari netti dell'azienda, che recentemente sono risultati inferiori alle proiezioni di UBS.
L'analista ha anche sottolineato che gli elevati investimenti di capitale richiesti per le nuove linee di trasmissione potrebbero limitare i rendimenti dei dividendi a breve termine, riducendo l'attrattiva del carry del titolo, o portare a un aumento della leva finanziaria per l'azienda. UBS presume che si verificherà quest'ultima ipotesi, il che supporta ulteriormente la decisione di declassare il titolo.
Il prezzo delle azioni di Engie Brasil Energia sta attualmente affrontando un potenziale ribasso del -6%, basato sul nuovo target di prezzo di UBS. Ciò riflette le aspettative riviste della società e i vari venti contrari finanziari identificati nell'analisi recente.
Approfondimenti InvestingPro
Mentre UBS ha declassato Engie Brasil Energia SA (OTC: EGIEY), i dati di InvestingPro offrono una prospettiva sfumata sulla posizione finanziaria dell'azienda. Nonostante le sfide evidenziate da UBS, il rapporto P/E di EGIEY si attesta a un modesto 7,9, suggerendo che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto ai suoi utili. Questo è ulteriormente supportato da un Tip di InvestingPro che indica che l'azienda sta negoziando a un multiplo di utili basso.
La salute finanziaria dell'azienda appare robusta, con un forte margine di reddito operativo del 50,92% per gli ultimi dodici mesi al Q3 2024. Questa elevata metrica di redditività si allinea con un altro Tip di InvestingPro che nota che EGIEY è stata redditizia negli ultimi dodici mesi.
Gli investitori alla ricerca di reddito potrebbero trovare attraente il rendimento del dividendo di EGIEY del 3,11%, soprattutto considerando il Tip di InvestingPro che l'azienda ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 24 anni consecutivi. Questa storia costante di dividendi potrebbe fornire una certa rassicurazione agli investitori preoccupati per i potenziali vincoli sul rendimento dei dividendi menzionati nell'analisi di UBS.
Per un'analisi più completa, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti e punti dati che potrebbero fornire un contesto prezioso al declassamento di UBS. Attualmente, ci sono altri 5 Tip di InvestingPro disponibili per EGIEY, che potrebbero offrire ulteriori approfondimenti sulle prospettive finanziarie e la posizione di mercato dell'azienda.
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