Martedì, H.C. Wainwright ha aumentato il suo obiettivo di prezzo per Bitdeer Technologies Group (NASDAQ: BTDR) a $18,00, in rialzo rispetto ai precedenti $17,00, mantenendo un rating Buy sul titolo. Questo aggiustamento è seguito al rapporto sugli utili del terzo trimestre di Bitdeer, pubblicato lunedì, che non ha soddisfatto le aspettative della società a causa di minori ricavi dall'hosting e maggiori costi di ricerca e sviluppo. Questi costi erano associati al lancio della seconda generazione della serie proprietaria di mining rig di Bitdeer, il SEALMINER A2.
Nonostante i risultati del terzo trimestre siano stati inferiori alle attese, l'analista ha evidenziato l'importanza degli aggiornamenti strategici forniti da Bitdeer durante la conference call sugli utili. L'azienda ha annunciato il suo ingresso nel business ASIC e ha dettagliato i suoi piani di espansione del self-mining per il 2025. Bitdeer ha assicurato la capacità di produrre 18 EH/s del suo SEALMINER A2 nel 2025, con le consegne previste per iniziare nel primo trimestre di quell'anno.
Il management di Bitdeer prevede di allocare circa 11 EH/s dalla produzione iniziale per le proprie operazioni di self-mining, mentre i restanti 7 EH/s saranno venduti a clienti esterni. Questa strategia dovrebbe quasi triplicare la capacità totale di self-mining di Bitdeer a circa 23 EH/s entro il 2025, un aumento significativo rispetto agli 8,4 EH/s registrati alla fine di ottobre. Tuttavia, l'azienda ha scelto di non fornire una guidance ufficiale su queste cifre.
La società è stata ulteriormente incoraggiata dalla risposta del mercato al primo ASIC sviluppato internamente da Bitdeer disponibile per i clienti esterni. L'azienda ha già ricevuto depositi per 30.000 unità dei rig SEALMINER A2 raffreddati ad aria, che si traducono in circa 7 EH/s. Si prevede che queste vendite genereranno circa $102 milioni di ricavi dalle vendite ASIC per Bitdeer nel 2025. Questa nuova linea di ricavi non era stata precedentemente inclusa nei modelli finanziari.
L'introduzione del business ASIC dovrebbe fornire a Bitdeer una nuova fonte di ricavi, un significativo vantaggio di costo rispetto ai suoi concorrenti, e una maggiore visibilità e controllo sulla sua catena di approvvigionamento. L'analista ha ribadito un rating Buy per Bitdeer e ha alzato l'obiettivo di prezzo per riflettere questi sviluppi.
In altre notizie recenti, Bitdeer Technologies Group ha annunciato l'inizio della produzione di massa delle sue macchine di mining SEALMINER A1 e A2. L'azienda sta anche aumentando le sue macchine di mining ospitate dai clienti e ha evidenziato gli aggiornamenti sulla costruzione dei suoi data center in Norvegia, Texas e Bhutan. Questi fanno parte dei recenti sviluppi nelle operazioni di Bitdeer.
Inoltre, B.Riley ha rivisto il suo obiettivo di prezzo per Bitdeer, riducendolo a $12 pur mantenendo un rating Buy. Questa mossa arriva mentre Bitdeer ha riportato una leggera diminuzione nella produzione di Bitcoin a settembre, con un modesto aumento del tasso di hash operativo. L'azienda prevede anche di aumentare il suo tasso di hash proprietario con il SEALMINER A1, la cui produzione di massa è prevista per la fine del 2024.
I servizi AI Cloud di Bitdeer continuano a operare quasi a piena capacità, e l'azienda sta esplorando il potenziale per lo sviluppo HPC/AI di Tier 3 nei suoi siti in Ohio. La società di analisi Northland ha iniziato la copertura di Bitdeer con un rating Outperform, enfatizzando lo spostamento dell'azienda verso il calcolo ad alte prestazioni e l'intelligenza artificiale. Tuttavia, il recente rapporto sugli utili di Bitdeer ha mostrato ricavi di $99,2 milioni, inferiori alla stima di consenso di $108,4 milioni.
Roth/MKM ha mantenuto una posizione positiva su Bitdeer, evidenziando il potenziale delle capacità HPC dell'azienda, che potrebbero generare $850 milioni di ricavi ricorrenti annuali. Bitdeer ha anche completato un'offerta di $172,5 milioni in obbligazioni senior convertibili con scadenza nel 2029.
InvestingPro Insights
Le recenti mosse strategiche di Bitdeer Technologies Group si allineano con la sua forte performance di mercato, come riflesso nei dati di InvestingPro. L'azienda ha mostrato rendimenti di prezzo impressionanti, con un aumento del 196,25% nell'ultimo anno e un guadagno del 71,99% negli ultimi tre mesi. Questa traiettoria ascendente supporta la posizione rialzista di H.C. Wainwright e l'aumento dell'obiettivo di prezzo.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Bitdeer detiene più liquidità che debito nel suo bilancio, il che potrebbe essere vantaggioso mentre l'azienda espande le sue operazioni di self-mining ed entra nel business ASIC. Tuttavia, gli investitori dovrebbero notare che l'azienda sta bruciando rapidamente la sua liquidità, il che potrebbe essere attribuito ai significativi costi di R&D menzionati nel rapporto sugli utili.
Mentre la crescita dei ricavi di Bitdeer si attesta al 19,58% negli ultimi dodici mesi, i suoi ricavi trimestrali hanno mostrato un calo del 28,95%. Questa fluttuazione potrebbe riflettere la natura ciclica dell'industria del mining di criptovalute e sottolinea l'importanza della diversificazione strategica di Bitdeer nelle vendite ASIC.
Per i lettori interessati a un'analisi più approfondita, InvestingPro offre 13 suggerimenti aggiuntivi per Bitdeer Technologies Group, fornendo una visione più completa della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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