Giovedì, Western Digital Corp. (NASDAQ:WDC), attualmente quotata a $66,47 con una capitalizzazione di mercato di $23 miliardi, ha ricevuto un rinnovato voto di fiducia da Evercore ISI, che ha ribadito il rating Outperform e l'obiettivo di prezzo di $85,00 per le azioni della società.
Questo sostegno segue gli aggiornamenti forniti dall'amministratore delegato di Western Digital, David Goeckeler, e dal direttore finanziario, Wissam Jabre, che hanno parlato a una conferenza di concorrenti oggi, discutendo le tendenze intra-trimestrali e affrontando le preoccupazioni sui prezzi dei flash. L'analisi di InvestingPro rivela che Western Digital è un attore di primo piano nel settore Technology Hardware, Storage & Peripherals, con ulteriori approfondimenti esclusivi disponibili attraverso il completo Rapporto di Ricerca Pro della piattaforma.
L'azienda ha riconosciuto che i prezzi dei flash hanno affrontato sfide maggiori del previsto con il progredire del trimestre. Nonostante queste difficoltà, le prestazioni di Western Digital, in particolare nel business NAND, hanno superato le basse aspettative del buyside, soprattutto per quanto riguarda i margini.
Con una crescita dei ricavi del 26,6% negli ultimi dodici mesi e un solido margine lordo del 30,5%, l'azienda ha dimostrato resilienza. La società ha riferito che i prezzi dei flash nel trimestre di settembre sono diminuiti leggermente rispetto al trimestre precedente, ma ha indicato che ciò è stato determinato dal mix di prodotti, mentre i prezzi medi di vendita su base comparabile sono effettivamente aumentati.
Il management ha espresso ottimismo riguardo a una potenziale ripresa nei mercati dei PC e degli smartphone, che sono importanti consumatori di memoria flash, con l'avvicinarsi dell'anno solare 2025. Tuttavia, hanno notato che le unità a stato solido (SSD) per le imprese rappresentano attualmente un punto di forza relativo per l'azienda. Western Digital è fiduciosa nella sua proiezione che gli SSD per le imprese costituiranno circa il 15-20% delle spedizioni totali di bit flash nell'anno fiscale 2025, un aumento significativo rispetto all'aspettativa iniziale di circa il 10% all'inizio dell'anno.
La domanda di SSD per le imprese è stata in gran parte guidata dalla necessità di storage ad alte prestazioni per l'addestramento di modelli linguistici di grandi dimensioni. Tuttavia, Western Digital ritiene che i dischi rigidi (HDD) continueranno a dominare lo storage di dati in massa, in particolare negli ambienti hyperscale, grazie ai vantaggi di costo rispetto allo storage flash.
Per quanto riguarda la tecnologia HDD, Western Digital si sta concentrando sullo sviluppo della sua tecnologia UltraSMR per raggiungere capacità di storage nell'intervallo alto dei 30TB e prenderà in considerazione la tecnologia di registrazione magnetica assistita dal calore (HAMR) per unità che superano i circa 40TB. L'azienda ha anche commentato lo stato attuale dei margini HDD, indicando soddisfazione per i livelli raggiunti ma mostrando un impegno continuo nel migliorare i margini attraverso l'innovazione dei prodotti e la gestione della catena di approvvigionamento.
In sintesi, mentre persistono le preoccupazioni sui prezzi dei flash, il management di Western Digital rimane concentrato sui punti di forza dell'azienda e sulla ripresa del mercato a lungo termine. Secondo i dati di InvestingPro, gli analisti mantengono un consenso positivo sul titolo, con obiettivi di prezzo che vanno da $60 a $115, e ci si aspetta che l'azienda rimanga redditizia quest'anno. Il titolo ha mostrato un forte slancio con un rendimento del 40,9% nell'ultimo anno, anche se le valutazioni attuali suggeriscono che potrebbe essere scambiato leggermente al di sopra del suo Fair Value.
In altre notizie recenti, Western Digital ha affrontato sfide di prezzo nel settore tecnologico. Il management dell'azienda ha previsto che queste difficoltà persisteranno nel prossimo trimestre, secondo le informazioni fornite dall'analista di Evercore ISI Amit Daryanani. Nel frattempo, Micron Technology è stata identificata da Lynx Equity Strategies come potenziale beneficiaria della recente dichiarazione di legge marziale in Corea del Sud, che ha portato a un aumento dei prezzi delle memorie coreane.
Citi ha mantenuto una posizione rialzista su Western Digital, aggiustando l'obiettivo di prezzo delle azioni a $85 da $87, nonostante un aggiornamento delle previsioni che prevede un calo del 2% anno su anno nella crescita del prezzo medio di vendita (ASP) NAND per il 2025. Le stime degli utili per azione (EPS) della società per Western Digital sono state ridotte di circa il 5-8% a causa di una domanda più debole nei settori mobile e PC prevista nella prima metà del 2025.
TD Cowen ha riconfermato un rating Buy sulle azioni di Western Digital, in seguito all'annuncio dell'azienda di un imminente spin-off del suo business Flash. Western Digital ha recentemente riportato una crescita significativa nel suo primo trimestre fiscale del 2025, con ricavi che hanno raggiunto $4,1 miliardi e utili per azione aumentati a $1,78.
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