Petrolio: Regolamenti e attività di mercato
I prezzi del petrolio sono saliti per la seconda settimana consecutiva venerdì, grazie alla copertura degli operatori contro l’insicurezza dell’offerta, alimentata dai timori che l’Arabia Saudita e la Russia rimuovano complessivamente 1,3 milioni di barili al giorno dal mercato fino alla fine dell’anno.
Sia il greggio WTI, o West Texas Intermediate, negoziato a New York, sia il suo equivalente londinese, il Brent, hanno invertito il calo di quasi l’1% di giovedì con l’avvicinarsi del fine settimana.
Il WTI ha chiuso la seduta di venerdì a 87,23 dollari, dopo aver chiuso la sessione a 87,51 dollari al barile, con un aumento di 64 centesimi, pari allo 0,7%, nel corso della giornata. Mercoledì scorso il greggio americano di riferimento ha toccato un picco di 10 mesi a 88,09 dollari. Con un guadagno netto in tre giorni rispetto a due, il WTI è salito del 2,2% sulla settimana, estendendo il rally del 7,2% della settimana precedente.
Il Brent ha chiuso la seduta di venerdì a 90,44 dollari, dopo aver chiuso ufficialmente la sessione a 90,65 dollari, con un aumento di 73 centesimi, pari allo 0,8%, nella giornata, riconquistando la soglia dei 90 dollari che aveva momentaneamente perso per la prima volta giovedì dopo averla guadagnata martedì. Per la settimana, il benchmark petrolifero globale è salito del 2,4%, estendendo il guadagno del 4,8% della settimana precedente.
L’aumento del Brent al di sopra dei 90 dollari è avvenuto a meno di tre settimane dall’estate, la stagione in cui gli americani amano guidare di più. Con l’inizio della stagione autunnale, caratterizzata da un minor consumo di petrolio, i prezzi del greggio di solito si ritirano un po’, a volte in modo significativo, nel più grande paese consumatore del mondo.
Ma questo potrebbe non accadere questa volta, non con l’obiettivo dell’Arabia Saudita di portare il petrolio a 100 dollari al barile o oltre. I sauditi, che controllano gran parte delle esportazioni mondiali di petrolio, stanno cercando di riportare il petrolio a prezzi a tre cifre da quando hanno perso questo vantaggio nell’agosto 2022, quando il Brent si aggirava sopra i 105 dollari al barile.
La chiave di tutto ciò è il taglio aggiuntivo di 1 milione di barili al giorno, che si aggiunge al razionamento della produzione esistente, che i sauditi stanno attuando da luglio. Estendendo questo provvedimento fino alla fine dell’anno - e ampliandolo con l’aiuto di Mosca, che taglierà 300.000 barili al giorno di produzione russa - il regno spera di creare un altro tipo di fenomeno di mercato per la determinazione dei prezzi.
Secondo gli analisti, il timore di avere meno petrolio a disposizione del mercato si è fatto strada nella mente degli operatori, soprattutto con l’avvicinarsi del fine settimana, che tende a mettere il mercato in fibrillazione per le coperture.
“I prezzi del petrolio si sono un po’ consolidati nel corso della settimana, ma la tendenza rimane molto positiva per il greggio, sostenuta ancora una volta dalla decisione dell’Arabia Saudita e della Russia di estendere le restrizioni all’offerta fino alla fine dell’anno”, ha osservato Craig Erlam, analista della piattaforma di trading online OANDA.
“Molto più petrolio [è] fuori dal mercato in un momento in cui il mercato è chiaramente molto ristretto, anche se le prospettive economiche globali sono molto incerte. La domanda potrebbe ancora calare, ma gli operatori sembrano lavorare sull’ipotesi di un atterraggio morbido e, nel peggiore dei casi, di una lieve recessione. La Cina è un’altra incognita, con una crescita lenta e costante, per i suoi standard, che sembra la strada da percorrere”.
I dati di giovedì hanno mostrato che le esportazioni e le importazioni cinesi sono diminuite nel mese di agosto, a causa del calo della domanda estera e della debolezza della spesa per i consumi, che ha compresso le imprese.
Tuttavia, anche in periodi di scarsa attività economica, la Cina tende a rafforzare la propria capacità di stoccaggio, soprattutto grazie alla disponibilità di greggio russo a basso costo. Il mese scorso, le importazioni di greggio cinese sono aumentate di quasi il 31%.
Nel frattempo, ci si chiede se le banche centrali degli Stati Uniti e dell’Europa continueranno le loro aggressive campagne di rialzo dei tassi di interesse per domare l’inflazione persistente.
I sauditi sono “estremamente consapevoli di quanto siano stretti i cordoni della borsa” tra le forniture limitate e i progressi limitati delle banche centrali nella lotta contro l’inflazione, ha dichiarato John Evans del broker petrolifero PVM.
Petrolio: Prospettive tecniche del WTI
La chiusura del WTI al di sopra della SMA a 100 settimane, o media mobile semplice, si allinea staticamente al supporto di 85,90 dollari, aggiungendo ulteriore carburante alla sua tendenza rialzista, ha dichiarato Sunil Kumar Dixit, strategist tecnico di SKCharting.com.
Finché il momentum del greggio statunitense si manterrà stabile al di sopra della EMA a 5 giorni, o media mobile esponenziale, posizionata dinamicamente a 86,60 dollari, “gli orsi del petrolio dovranno rimanere in sala d’attesa”, ha osservato Dixit.
Tuttavia, avverte che il rialzo sarà probabilmente più contenuto.
“Va notato che la già citata EMA a 5 giorni è la prima linea di difesa per i long”, ha detto Dixit. “C’è uno spazio limitato per un’immediata avanzata al rialzo verso le resistenze iniziali di 88,50 e 89,50 dollari, prima dell’imbarco del WTI verso la principale resistenza superiore a 96 dollari”.
La debolezza nel rincorrere le vette può essere osservata se anche 89,50 dollari si rivelerà una resistenza, che potrebbe affermarsi con una chiusura al di sotto dell’EMA a 5 giorni, ha detto Dixit.
“Un tale consolidamento al ribasso al di sotto dell’EMA a 5 giorni punterà a un calo verso il supporto orizzontale di 84,90 - 84,40 dollari”, ha aggiunto. “Se quest’area di supporto fallisce, possiamo aspettarci un calo verso 83,70 e 82,80 dollari”.
Gas naturale: Regolamenti e attività di mercato
Il contratto del gas di ottobre front-month sull’Henry Hub del New York Mercantile Exchange ha effettuato una contrattazione finale di 2,618 dollari per mmBtu, o milioni di unità metriche britanniche termiche, venerdì, dopo aver chiuso ufficialmente la sessione a 2,605 dollari, con un aumento di 2,6 centesimi o dell’1%.
Per la settimana, tuttavia, il gas di ottobre è sceso di 16 centesimi, pari al 5,8%.
Gas naturale: Prospettive tecniche
Il gas naturale continua a muoversi all’interno di un intervallo ristretto tra la SMA a 100 giorni di 2,51 dollari, che funge da supporto orizzontale, e il livello di 2,70 dollari, che funge da resistenza, secondo Dixit di SKCharting.
“Il mercato sembra essere in attesa di una rottura al di sopra della discendente a 200 giorni di 2,90 dollari”, ha detto Dixit. “Al di sopra di 2,90 e 3,00 dollari, i prossimi livelli di resistenza sarebbero 3,17 e 3,24 dollari”.
Ma una rottura al di sotto di 2,50 dollari farà tornare la tendenza a breve termine del gas verso il ribasso, con un potenziale retest al ribasso a 2,25 e 2,00 dollari.
Nota: Barani Krishnan non possiede posizioni nelle materie prime e nei titoli di cui scrive.