Venerdì scorso, Baird ha modificato il suo obiettivo di prezzo per le azioni Canada Goose (GOOS:CN) (NYSE: GOOS), portandolo a C$20,00 dal precedente C$17,00, mantenendo un rating neutrale sul titolo.
La rettifica arriva dopo che l'azienda di abbigliamento di lusso ha riportato risultati del quarto trimestre che hanno superato le aspettative, grazie alla forte performance nella regione Asia-Pacifico e alle condizioni climatiche favorevoli in Nord America, che hanno contribuito ad aumentare i ricavi e i margini.
L'azienda ha fornito le prime indicazioni per l'anno fiscale 2025, prevedendo una crescita del fatturato a una sola cifra e una crescita dell'utile per azione (EPS) a metà degli anni '30, con un aumento dello 0-12% rispetto al consenso.
Questa previsione si basa sulla strategia di rallentare l'espansione dei negozi al dettaglio e di concentrarsi su misure volte a migliorare i margini operativi.
L'analisi di Baird indica una visione positiva del potenziale di miglioramento dei margini. L'azienda osserva che i continui progressi di Canada Goose nell'esecuzione delle sue iniziative, insieme alla costante spesa globale dei consumatori del lusso, in particolare in Cina, potrebbero portare a un sentimento di mercato più stabile.
Ciò potrebbe far apparire ragionevole l'attuale valutazione, che è inferiore a 7 volte il valore d'impresa dei prossimi dodici mesi rispetto agli utili prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento (EV/EBITDA).
L'analista ha sottolineato la performance dell'azienda nel quarto trimestre, che ha superato i piani prefissati, e ha evidenziato l'importanza del passaggio strategico dell'azienda verso il recupero dei margini. L'enfasi sul miglioramento dei margini operativi è una componente chiave della strategia prospettica di Canada Goose, come indicato nelle proiezioni per l'anno fiscale 2025.
In sintesi, la revisione dell'obiettivo di prezzo di Baird riflette un cauto ottimismo sui futuri risultati finanziari di Canada Goose, in particolare per quanto riguarda la capacità dell'azienda di migliorare i margini e di gestire efficacemente l'espansione dei negozi in un ambiente di vendita al dettaglio difficile.
Approfondimenti di InvestingPro
La recente analisi di Baird sui risultati finanziari di Canada Goose è in linea con diverse metriche e suggerimenti di InvestingPro che gli investitori potrebbero trovare interessanti. L'impressionante margine di profitto lordo del 68,93% negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2024 sottolinea la capacità dell'azienda di mantenere la redditività. Questo dato è particolarmente degno di nota se si considera la strategia dell'azienda di migliorare i margini operativi, che si riflette in un solido margine di reddito operativo dell'8,67%.
Gli investitori dovrebbero essere consapevoli dei forti rendimenti che Canada Goose ha registrato di recente, con un rendimento totale dei prezzi a una settimana del 20,68% e un rendimento a un mese del 17,35%, che segnalano una significativa reazione del mercato. Tuttavia, il rapporto P/E del titolo è pari a 27,23 e il multiplo prezzo/valore contabile è di 4,37, il che suggerisce una valutazione elevata che merita un'attenta considerazione.
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