Mercoledì Baird ha aggiornato le prospettive sulle azioni Cardinal Health (NYSE:CAH), aumentando l'obiettivo di prezzo del titolo a 129 dollari dai precedenti 128 dollari e ribadendo il rating Outperform.
La revisione riflette un approccio valutativo completo, che incorpora analisi del rapporto prezzo/utile (P/E), del flusso di cassa scontato (DCF) e del valore d'impresa rispetto all'EBITDA (EV/EBITDA).
L'analisi P/E dell'azienda tiene conto delle previsioni a breve e a lungo termine, aggiustando queste ultime per il tempo e il rischio. Viene utilizzato un multiplo 16,0x per le proiezioni P/E a un anno, due anni e a lungo termine.
Il modello DCF prevede un costo medio ponderato del capitale (WACC) di circa l'8% e un tasso di crescita terminale del 2,0%. Inoltre, nell'analisi EV/EBITDA è stato applicato un multiplo di 10,0x alla previsione dei prossimi dodici mesi (NTM).
Cardinal Health deve far fronte a rischi specifici associati alla concentrazione dei clienti, in quanto un'attività significativa proviene da clienti come CVS e OptumRx. In particolare, l'azienda dovrà affrontare l'impatto di una perdita di contratti a partire dal 1° luglio.
Altri rischi evidenziati sono l'esposizione unica dell'azienda nel segmento medicale rispetto ai concorrenti, il contenzioso in corso sugli oppioidi - anche se il rischio è significativamente attenuato da un accordo globale - e il potenziale di richiami che sono più pronunciati in questo mercato.
L'analista ha inoltre evidenziato rischi settoriali più ampi, come i possibili cambiamenti nel sentiment del mercato e la possibilità di cambiamenti nella politica dei prezzi dei farmaci. Questi fattori sono importanti nella valutazione del titolo Cardinal Health e delle sue prospettive di rendimento.
Approfondimenti di InvestingPro
Il recente aumento dell'obiettivo di prezzo di Baird per Cardinal Health (NYSE:CAH) è supportato da diversi indicatori positivi di InvestingPro. In particolare, Cardinal Health è stata riconosciuta per il suo impegno nei confronti degli azionisti, come dimostrano i 42 anni consecutivi di mantenimento dei dividendi, a testimonianza della sua stabilità finanziaria e della sua dedizione a restituire valore agli investitori. Inoltre, il management della società ha riacquistato attivamente azioni, segnalando fiducia nel futuro dell'azienda e potenzialmente rafforzando il valore per gli azionisti.
Dal punto di vista della valutazione, nonostante l'elevato rapporto P/E di 42,33, il rapporto P/E rettificato degli ultimi dodici mesi al terzo trimestre del 2024 si attesta a un più moderato 15,11, che si allinea all'analisi P/E di Baird per le previsioni a lungo termine. L'azienda vanta anche un forte rendimento del free cash flow, che può essere un parametro interessante per gli investitori alla ricerca di società con una buona capacità di generare liquidità rispetto al prezzo delle azioni. Inoltre, le entrate di Cardinal Health sono cresciute dell'11,03% negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2024, il che indica una solida performance aziendale.
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