Mercoledì scorso, Baird, una società di servizi finanziari globali, ha modificato l'obiettivo di prezzo delle azioni di Cencora Inc (NYSE: COR), una società quotata alla Borsa di New York. L'obiettivo di prezzo è stato portato a 280 dollari dal precedente target di 277 dollari, mentre la società ha mantenuto un rating Outperform sul titolo.
L'aggiustamento è dovuto al fatto che l'analista di Baird ha utilizzato una combinazione di metodologie di valutazione, tra cui l'analisi del rapporto prezzo/utile (P/E), del flusso di cassa scontato (DCF) e del valore d'impresa rispetto all'EBITDA (EV/EBITDA).
L'analisi ha incorporato previsioni a breve termine e a cinque anni, mentre le proiezioni a lungo termine sono state opportunamente corrette in base ai fattori di tempo e di rischio.
L'azienda ha applicato un multiplo di 17,5 volte per le analisi P/E a un anno, due anni e a lungo termine. Per il calcolo del DCF, Baird ha utilizzato un costo medio ponderato del capitale (WACC) dell'8% circa e un tasso di crescita terminale del 2,0%. Nell'approccio EV/EBITDA, è stato applicato un multiplo di 12,5 volte alla previsione dei prossimi dodici mesi (NTM).
L'analista di Baird ha anche evidenziato diversi rischi associati all'attività di Cencora, tra cui la concentrazione dei clienti, con clienti importanti come Walgreens Boots Alliance (WBA) e Cigna/Express Scripts.
Inoltre, l'analista ha rilevato i potenziali impatti delle controversie sugli oppioidi, sebbene il rischio si sia ridotto significativamente in seguito a un accordo globale.
Altri fattori che potrebbero influenzare la performance dell'azienda sono i possibili cambiamenti nella politica dei prezzi dei farmaci, le variazioni del sentiment del mercato, le sfide legate all'integrazione delle acquisizioni e la sostanziale esposizione internazionale dell'azienda, che è unica rispetto ai suoi concorrenti. Il rapporto menziona anche i rischi generali del settore che potrebbero influenzare la performance futura dell'azienda.
Il nuovo obiettivo di prezzo riflette la fiducia di Baird nella performance di Cencora e nelle sue prospettive di crescita corretta per il rischio nel prossimo anno.
Approfondimenti di InvestingPro
Le prospettive ottimistiche di Baird su Cencora Inc sono confermate da alcune metriche in tempo reale e dai suggerimenti di InvestingPro. Con una solida capitalizzazione di mercato di 42,58 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 23,39, Cencora viene scambiata con un premio rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Tuttavia, questo premio può essere giustificato dalla performance costante della società, che ha aumentato il suo dividendo per 19 anni consecutivi, dimostrando un ritorno affidabile agli azionisti. La recente crescita dei ricavi dell'11,71% negli ultimi dodici mesi, a partire dal secondo trimestre del 2024, indica una forte traiettoria di crescita delle vendite della società.
I suggerimenti di InvestingPro sottolineano anche che Cencora opera con un livello di indebitamento moderato ed è stata in grado di mantenere il pagamento dei dividendi per un periodo impressionante di 24 anni. Inoltre, il titolo dell'azienda è caratterizzato da una bassa volatilità dei prezzi, che potrebbe interessare gli investitori avversi al rischio. Sebbene vi siano preoccupazioni per la debolezza dei margini di profitto lordo e per il fatto che gli obblighi a breve termine superano le attività liquide, i flussi di cassa di Cencora sono in grado di coprire sufficientemente i pagamenti degli interessi, il che suggerisce una certa solidità finanziaria.
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