Venerdì Barclays ha modificato la propria posizione su Swedbank (SWEDA:SS) (OTC: SWDBY), declassando il titolo da Overweight a Equalweight e riducendo leggermente l'obiettivo di prezzo a 233,00 da 237,00 corone svedesi. La rivalutazione dell'azienda riflette uno spostamento della preferenza verso altri titoli del settore.
Barclays ha mantenuto un rating Overweight su Swedbank dall'inizio della copertura sulle banche nordiche nel settembre 2020. Il potenziale accordo della banca con il Dipartimento di Giustizia in merito al caso dell'Estonia è considerato un potenziale sviluppo positivo per il titolo.
Barclays prevede che tale risoluzione potrebbe alleviare le preoccupazioni esistenti e migliorare i rendimenti del capitale, proiettando un aumento significativo del rendimento del capitale dall'attuale 19% a un 34% stimato tra gli anni fiscali 2024 e 2026.
Nonostante queste prospettive, Barclays osserva che la stima del rendimento del capitale di Swedbank non è la più alta tra le banche europee coperte dalla società. Inoltre, vi sono rischi percepiti per il reddito netto da interessi (NII) di Swedbank per l'anno fiscale 2025, in particolare a causa della sua esposizione nella regione baltica.
Queste preoccupazioni sono aggravate dalla possibilità di un'estensione dell'imposta sulle banche in Lituania, come è stato discusso durante una recente visita alle attività di Swedbank nel Paese il 22 maggio 2024.
Barclays ha inoltre rivisto al ribasso dell'1% le stime sull'utile per azione (EPS) per l'anno fiscale 2026, citando l'aumento delle spese previste, in qualche modo bilanciato dall'aumento dei ricavi previsti.
Questo aggiustamento arriva anche se le stime di profitto pre-provvigione dell'azienda per l'anno fiscale 2025 si allineano strettamente alle aspettative del consenso di Infront. La revisione di Barclays suggerisce un approccio cauto al titolo Swedbank in un contesto di cambiamento del settore bancario europeo.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo la recente correzione del rating di Barclays, vale la pena di considerare ulteriori approfondimenti di InvestingPro. Swedbank (OTC: SWDBY) ha attirato l'attenzione degli analisti, tre dei quali hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, indicando una potenziale forza nella performance della società. Questo ottimismo è supportato dal fatto che Swedbank viene scambiata a un basso rapporto P/E di 6,85, interessante rispetto alla crescita degli utili a breve termine.
Inoltre, l'impegno di Swedbank nei confronti dei rendimenti per gli azionisti è evidente, non solo attraverso un significativo dividend yield del 5,84% alla data di stacco dell'ultimo dividendo, il 27 marzo 2024, ma anche attraverso l'elevato shareholder yield della società. La crescita dei dividendi negli ultimi dodici mesi ha raggiunto un robusto 55,6%, dimostrando la capacità di Swedbank di aumentare il valore per gli azionisti.
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