Giovedì scorso, BMO Capital Markets ha modificato le prospettive del titolo Bank of America Corp (NYSE: NYSE:BAC), aumentando l'obiettivo di prezzo a 40 dollari da 38 dollari e mantenendo il rating Market Perform. La revisione fa seguito ai risultati finanziari del secondo trimestre di Bank of America, che hanno superato le aspettative grazie ai solidi ricavi generati dai mercati dei capitali.
I risultati del secondo trimestre di Bank of America hanno spinto BMO Capital a rivedere al rialzo le sue stime previsionali di ben il 2%. L'aumento è attribuito a un reddito non da interessi più elevato del previsto, soprattutto grazie ai ricavi dei mercati dei capitali, e a una prevista impennata dei riacquisti di azioni nella seconda metà del 2024. Si ritiene che questi fattori bilancino il previsto aumento delle spese operative e fiscali.
Le proiezioni dettagliate dell'istituto finanziario, che prevedono un aumento sequenziale del reddito netto da interessi (NII) nel terzo e quarto trimestre del 2024, dopo aver raggiunto un punto di minimo nel secondo trimestre rispetto all'attuale ciclo dei tassi, hanno rassicurato gli investitori.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 40 dollari si basa su una valutazione di 1,3 volte il patrimonio netto tangibile (TCE) a due anni, che deriva da un rendimento stimato del TCE (RoTCE) del 13% e da un rapporto prezzo/utile (P/E) target di 10 volte. Questo aggiustamento riflette una visione positiva della traiettoria finanziaria di Bank of America nel breve termine.
Tra le altre notizie recenti, l'utile per azione (EPS) del secondo trimestre di Bank of America ha superato le stime del consenso, attestandosi a 0,83 dollari, mentre i ricavi netti della banca hanno registrato un modesto aumento dell'1%. Inoltre, la banca ha registrato un notevole aumento del 29% dei ricavi dell'investment banking.
In risposta a questi ottimi risultati, diverse società, tra cui Oppenheimer, Baird, Evercore ISI, RBC Capital Markets e Argus, hanno alzato i loro obiettivi di prezzo per Bank of America.
La solida performance della banca è stata attribuita alle tendenze positive del settore bancario, tra cui un punto di svolta nel reddito netto da interessi (NII) e una ripresa dell'attività sui mercati dei capitali. La direzione della banca ha fornito indicazioni esplicite, offrendo agli investitori un quadro più chiaro della traiettoria finanziaria di Bank of America per il futuro.
Nonostante le difficoltà dovute alle misure di restrizione quantitativa della Federal Reserve, che hanno portato a un aumento dei costi dei depositi, Bank of America ha dimostrato una buona capacità di recupero. Il modello di business diversificato e i solidi utili della banca sono stati riconosciuti dagli analisti, che rimangono ottimisti sulle sue performance future.
Tra gli altri sviluppi recenti, Bank of America è stata coinvolta in una causa per presunte spese eccessive per le negoziazioni di obbligazioni societarie "odd-lot" e ha modificato il proprio statuto per chiarire il processo di svolgimento delle assemblee degli azionisti a distanza. Questi recenti sviluppi forniscono indicazioni sulla situazione attuale e sulle prospettive future della banca.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo il recente aggiornamento delle prospettive di Bank of America Corp (NYSE: BAC) da parte di BMO Capital Markets, un'immersione nella piattaforma InvestingPro rivela una prospettiva finanziaria più ampia. La banca ha dimostrato un forte impegno nei confronti degli azionisti, aumentando il dividendo per ben 10 anni consecutivi. Inoltre, gli analisti hanno mostrato una crescente fiducia nei risultati futuri della società, con 7 analisti che hanno rivisto al rialzo le loro stime sugli utili.
I dati di InvestingPro sottolineano questo sentimento con una solida capitalizzazione di mercato di 341,93 miliardi di dollari, un rapporto prezzo/utile (P/E) di 14,73 e un rapporto prezzo/valore contabile (P/B) di 1,28, a indicare che la società è potenzialmente sottovalutata. Inoltre, la banca ha mantenuto un solido dividend yield del 2,18% alla data di stacco dell'ultimo dividendo, che si allinea con le prospettive positive sulla traiettoria finanziaria di Bank of America.
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