Martedì BofA Securities ha avviato la copertura sulle azioni di ZEEKR Intelligent Technology (NYSE: ZK), un marchio di veicoli elettrici (EV) di fascia alta con sede in Cina, con un rating Buy e un obiettivo di prezzo di 35,00 dollari. Il nuovo obiettivo di prezzo suggerisce un potenziale rialzo del 37% rispetto all'attuale livello di negoziazione della società.
L'analista della società ha citato diversi fattori alla base delle prospettive positive di ZEEKR, tra cui il previsto tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 27% dei ricavi dal 2024 al 2026. La redditività del marchio dovrebbe iniziare nel 2026, sostenuta da un CAGR stimato del 31% dei volumi nello stesso periodo. La crescita prevista è sostenuta dalla solida pipeline di prodotti di ZEEKR e da una proposta di valore superiore per i clienti.
Oltre alla crescita dei volumi, BofA Securities prevede un miglioramento del margine di profitto lordo (GPM) di ZEEKR, dal 13,3% nel 2023 al 16,1% nel 2026. Questo miglioramento dovrebbe essere sostenuto dall'aumento della leva operativa, dagli effetti di scala e dalla sinergia con Geely Group, la società madre di ZEEKR.
L'obiettivo di prezzo di 35 dollari fissato da BofA Securities si basa sulla media dei metodi di valutazione del flusso di cassa scontato (DCF) e dell'EV/vendite (2024). L'azienda ha osservato che ZEEKR viene attualmente scambiata a 0,7 volte l'EV/vendite per il 2024, un valore inferiore alla media dei suoi concorrenti, pari a 0,8 volte.
Tuttavia, l'analista ha anche sottolineato i rischi potenziali che potrebbero influire sulla performance di ZEEKR. Tra questi, la debolezza del contesto macroeconomico, la possibilità di fallimenti di nuovi modelli, l'intensificarsi della concorrenza e il deterioramento del contesto dei prezzi. Questi fattori potrebbero mettere in discussione le proiezioni di crescita e redditività dell'azienda.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre BofA Securities punta i riflettori sul promettente futuro di ZEEKR Intelligent Technology, i dati e i suggerimenti di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto per gli investitori che considerano questo operatore EV di fascia alta. La notevole crescita dei ricavi di ZEEKR, pari a quasi il 62% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, sottolinea la rapida espansione dell'azienda nel competitivo settore automobilistico. Nonostante le difficoltà in termini di redditività, con un margine di utile operativo del -15,83%, l'elevato rendimento azionario della società è un segnale positivo per gli investitori che guardano al rendimento degli azionisti.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che, sebbene il titolo ZEEKR sia attualmente in territorio di ipercomprato, l'azienda è un attore di primo piano nel settore automobilistico. Inoltre, gli investitori dovrebbero essere consapevoli del fatto che ZEEKR opera con un moderato livello di indebitamento e non è stata redditizia negli ultimi dodici mesi. È anche da notare che ZEEKR non paga un dividendo, il che potrebbe influenzare le decisioni di investimento di coloro che cercano un reddito regolare.
Con una capitalizzazione di mercato di 6,34 miliardi di dollari e un rapporto P/E negativo che riflette l'attuale mancanza di redditività, i dati finanziari di ZEEKR sono un mix di punti di forza e di sfide. Il prezzo della società, alla chiusura precedente di 25,20 dollari, è attualmente inferiore alla stima del Fair Value di InvestingPro, pari a 19,3 dollari, il che suggerisce un potenziale adeguamento.
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