Mercoledì, B.Riley ha modificato la sua posizione su Infinera Corp. (NASDAQ:INFN), declassando il titolo da Buy a Neutral e mantenendo il target di prezzo a $6,65. Il declassamento segue la pubblicazione dei risultati del terzo trimestre di Infinera, che sono stati inferiori alle aspettative del mercato. Infinera ha riportato vendite trimestrali di $354,4 milioni e un EPS in pareggio, mancando le stime di consenso di $413 milioni di vendite e un EPS di $0,07.
Infinera, che è attualmente in fase di acquisizione da parte di Nokia (NYSE:NOK) per $6,65 per azione, non ha tenuto una conference call alla luce della transazione in corso. I ricavi dell'azienda sono diminuiti del 9,7% su base annua, ma hanno registrato un aumento del 3,4% su base trimestrale.
Questo aumento è stato attribuito principalmente a una crescita trimestrale del 16% nel segmento Internet Content Provider (ICP), che ha raggiunto $145,4 milioni. Tuttavia, i ricavi dei Service Provider di Tier-1 sono diminuiti del 9% rispetto al trimestre precedente, mentre i ricavi degli Altri Service Provider sono aumentati del 4%.
Nonostante i risultati finanziari contrastanti, Infinera ha continuato a ottenere buoni risultati nell'assicurarsi vittorie di progettazione, indicando un forte slancio in vari settori, inclusi gli ICP. Il margine lordo (GM) dell'azienda ha visto un leggero miglioramento, aumentando di 10 punti base su base trimestrale al 40,4%. B.Riley ritiene che il margine lordo di Infinera possa rimanere al 40% o superiore in futuro.
Riflettendo sulle prospettive future di Infinera, B.Riley ha rivisto le sue stime di EPS per gli anni 2024 e 2025. L'azienda ora prevede un EPS di $(0,18) nel 2024, in calo rispetto alla stima precedente di $(0,10), e proietta un EPS negativo di $(0,17) per il 2025, un cambiamento rispetto al precedente $0,27 previsto.
Il target di prezzo mantenuto di $6,65 si basa su un multiplo enterprise value to sales di 1,53 volte, in aumento da 1,46 volte, applicato alla stima dei ricavi di B.Riley per il 2025 meno il debito netto, allineandosi al prezzo di offerta di Nokia per l'azienda.
Approfondimenti InvestingPro
Le recenti performance e le prospettive future di Infinera possono essere ulteriormente illuminate dai dati di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a $1,58 miliardi, riflettendo la sua posizione attuale nel mercato. Nonostante il recente declassamento e le aspettative di guadagni mancate, i dati di InvestingPro mostrano che Infinera ha dimostrato un forte rendimento nell'ultimo anno, con un notevole rendimento totale del prezzo del 115,06% negli ultimi 12 mesi.
Tuttavia, è importante notare che Infinera non è stata redditizia negli ultimi dodici mesi, come indicato dal suo rapporto P/E negativo di -16,88. Questo si allinea con le stime EPS riviste di B.Riley per il 2024 e il 2025, che prevedono perdite continue. Su una nota più positiva, un suggerimento di InvestingPro indica che gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno, il che potrebbe segnalare una potenziale svolta.
Un altro suggerimento di InvestingPro evidenzia che Infinera sta negoziando vicino al suo massimo di 52 settimane, con il suo prezzo attuale al 96,97% del massimo di 52 settimane. Questa forza nella performance del titolo, nonostante le recenti sfide finanziarie, potrebbe riflettere l'ottimismo degli investitori riguardo all'acquisizione in corso da parte di Nokia.
Per i lettori interessati a un'analisi più approfondita, InvestingPro offre 11 suggerimenti aggiuntivi per Infinera, fornendo una visione più completa della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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