Lunedì TD Cowen ha mantenuto il rating "Hold" (mantenere) su Cardinal Health (NYSE:CAH) con un obiettivo di prezzo stabile a $109,00, in seguito all'annuncio dell'azienda sanitaria che non rinnoverà i contratti di distribuzione farmaceutica con OptumRx alla scadenza del giugno 2024.
Nonostante questo sviluppo, Cardinal Health ha riaffermato la sua guidance per l'anno fiscale 2024 sugli utili per azione diluiti non-GAAP (EPS) nell'intervallo tra 7,20 e 7,35 dollari.
Cardinal Health ha inoltre ribadito il suo obiettivo di crescita annuale composta (CAGR) degli utili di segmento a lungo termine del 4%-6% per le sue soluzioni farmaceutiche e speciali, nonché il suo obiettivo di CAGR EPS non-GAAP consolidato del 12%-14% per gli anni fiscali dal 2024 al 2026, utilizzando l'anno fiscale 2023 come base di riferimento.
L'analista di TD Cowen ha commentato la situazione osservando che, sebbene il mancato rinnovo dei contratti OptumRx rappresenti una battuta d'arresto, non si prevede un impatto sull'anno fiscale 2024. La conferma degli obiettivi di crescita a lungo termine dell'EPS rettificato e del segmento da parte di Cardinal Health è stata vista come un segnale positivo.
Gli analisti hanno stimato che l'impatto sull'EPS rettificato di Cardinal Health per l'anno fiscale 2025 potrebbe essere compreso tra il 3% e il 4% della loro stima di 7,99 dollari per quell'anno. L'analista ha suggerito che questo potenziale calo potrebbe essere mitigato dalle acquisizioni di nuovi clienti e dalla crescita nelle aree di specializzazione.
Si stima che la perdita dei contratti OptumRx, che consistevano in gran parte in spedizioni all'ingrosso alle strutture di vendita per corrispondenza di Optum, abbia generato un margine operativo significativamente inferiore, tra lo 0,25% e lo 0,30% circa, rispetto al margine operativo complessivo del segmento farmaceutico dell'1% nell'anno fiscale 2023.
Sebbene rimanga incerto il luogo in cui OptumRx potrebbe trasferire i suoi contratti di distribuzione, alcuni rapporti indicano un potenziale passaggio a McKesson Corporation (NYSE:MCK), il che potrebbe comportare un beneficio potenziale dell'1% sulle stime di EPS rettificato per l'anno fiscale 2025 degli analisti, pari a 31,35 dollari per McKesson.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce del rating hold di TD Cowen su Cardinal Health (NYSE:CAH) e del recente annuncio della società in merito ai contratti OptumRx, gli approfondimenti di InvestingPro possono fornire un ulteriore contesto agli investitori.
Il management di Cardinal Health ha dimostrato fiducia attraverso un aggressivo riacquisto di azioni, e la società ha una notevole storia di aumento del dividendo, che ha fatto per 42 anni consecutivi, il che può interessare gli investitori orientati al reddito.
I dati di InvestingPro mostrano che Cardinal Health ha una capitalizzazione di mercato di 25,05 miliardi di dollari ed è scambiata a un rapporto P/E di 18,0 basato sugli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre del 2024, il che potrebbe indicare una valutazione potenzialmente favorevole rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Inoltre, la robusta crescita dei ricavi della società, pari all'11,99% negli ultimi dodici mesi, segnala una solida espansione della top-line.
Due consigli di InvestingPro per Cardinal Health includono l'elevato rendimento per gli azionisti della società e l'aspettativa di crescita dell'utile netto quest'anno. Questi fattori, insieme al forte rendimento del free cash flow, suggeriscono che la società sta gestendo le proprie risorse in modo efficace per fornire valore agli azionisti.
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