PHOENIX e PORTLAND, Ore. - Casago, un'azienda leader nella gestione di proprietà per affitti vacanze, e Vacasa, una delle principali piattaforme di gestione di affitti vacanze in Nord America, hanno annunciato un accordo definitivo di fusione. L'accordo prevede che Casago acquisisca tutte le azioni in circolazione di Vacasa a $5,02 ciascuna, soggette a modifiche come delineato nell'accordo di fusione.
La transazione mira a combinare i punti di forza di entrambe le aziende per creare una piattaforma leader nella gestione di affitti vacanze che enfatizzi servizi di gestione delle proprietà locali e focalizzati sui proprietari. Ci si aspetta che la fusione migliori la qualità del servizio per i proprietari e gli ospiti sfruttando le risorse e l'esperienza combinate di entrambe le entità. Vacasa porta alla fusione una scala sostanziale, con InvestingPro che mostra un fatturato degli ultimi dodici mesi di $949,94 milioni, sebbene l'azienda affronti sfide in termini di redditività e gestione del flusso di cassa. Gli abbonati a InvestingPro possono accedere a 13 ulteriori informazioni chiave sulla salute finanziaria e la posizione di mercato di Vacasa.
Il fondatore e CEO di Casago, Steve Schwab, ha espresso entusiasmo per la fusione, sottolineando l'impegno condiviso nel fornire un servizio eccezionale. Il CEO di Vacasa, Rob Greyber, ha fatto eco a questi sentimenti, affermando che la fusione è un passo chiave per concentrarsi sui proprietari, gli ospiti e i team locali.
Oltre alla fusione, Roofstock, una piattaforma proptech di spicco, prevede di investire nella società combinata. Il CEO di Roofstock, Gary Beasley, ha osservato che l'investimento si allinea con la loro missione di espandere i servizi e supportare l'ecosistema degli investimenti residenziali.
La transazione in contanti rappresenta un premio rispetto al recente prezzo medio delle azioni di Vacasa e si prevede che si concluderà verso la fine del primo trimestre o all'inizio del secondo trimestre del 2025, soggetta alle consuete condizioni di chiusura e all'approvazione degli azionisti di Vacasa. Importanti azionisti esistenti di Vacasa come Silver Lake, Riverwood Capital e Level Equity manterranno investimenti di minoranza dopo la fusione, con Roofstock che fornirà impegni di capitale.
Le azioni ordinarie di Vacasa saranno delistate dal Nasdaq al completamento della fusione, trasformando l'entità combinata in una società privata. Ulteriori dettagli riguardanti gli aspetti operativi e organizzativi della fusione saranno divulgati dopo la chiusura della transazione. Con una capitalizzazione di mercato attuale di $59,84 milioni e livelli di debito moderati di $129,47 milioni, la fusione arriva in un momento cruciale per Vacasa. Per un'analisi dettagliata e approfondimenti completi su Vacasa e altre aziende nel settore degli affitti vacanze, gli investitori possono accedere al rapporto completo di Ricerca Pro disponibile su InvestingPro.
Questo annuncio di fusione si basa su un comunicato stampa ed è soggetto ai termini completi dell'accordo di fusione, che sarà depositato presso la SEC da Vacasa. I servizi di consulenza finanziaria per la transazione sono forniti da Jefferies LLC per Casago e PJT Partners per il Comitato Speciale del Consiglio di Amministrazione di Vacasa. La consulenza legale è gestita da Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP per Casago e Vinson & Elkins LLP per il Comitato Speciale, con Latham & Watkins LLP che assiste Vacasa.
In altre notizie recenti, Vacasa Inc., una piattaforma di gestione di affitti vacanze di primo piano, ha divulgato i suoi risultati finanziari per il terzo trimestre del 2024. Nonostante le sfide del settore, l'azienda è riuscita a garantire quasi 400.000 prenotazioni di ospiti, generando oltre $300 milioni per i proprietari durante l'alta stagione. Tuttavia, questi risultati sono stati compensati da una diminuzione del 19% anno su anno del valore delle prenotazioni lorde e da un calo delle case sulla piattaforma.
Needham, un'importante società di investimento, ha adeguato il suo obiettivo di prezzo delle azioni per Vacasa a $3,25, in calo da $5,00, mantenendo tuttavia un rating Buy sul titolo. Questo adeguamento è dovuto a una riduzione degli utili stimati di Vacasa prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti (EBITDA). Nonostante ciò, Needham rimane fiduciosa sul futuro di Vacasa, citando segni di stabilizzazione nelle tariffe giornaliere medie e il passaggio dell'azienda verso un modello operativo più decentralizzato.
Oltre a questi sviluppi, Needham prevede un'ulteriore diminuzione del 15% del valore delle prenotazioni lorde di Vacasa per il 2025, dopo un calo stimato del 19% nel 2024. Ciò è attribuito ai continui cali dell'offerta e al minor valore delle prenotazioni lorde per casa. Nonostante queste proiezioni, Needham ritiene che Vacasa possa raggiungere un punto di pareggio EBITDA attraverso riduzioni dei costi ed efficienze operative. Questi sono parte degli sviluppi recenti che stanno plasmando il percorso di Vacasa.
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